IREN（neocloud同行Applied Digital）继续构建合同AI容量，维持增长叙述。

IREN Limited已获得大量已签约的AI基础设施容量以支持未来收入增长，2026财年第三季度末年度经常性收入（ARR）达到31亿美元且已签约。该公司目前运营的AI云容量保持完全签约状态。

其中一个主要驱动力是IREN与NVIDIA签署的价值34亿美元、为期五年的AI云合同，用于Blackwell GPU部署，预计将显著提高ARR。该公司已将ARR目标从37亿美元提高至44亿美元，预计通过现有和计划中的AI云部署上线的额外GPU容量实现7亿美元的增长。

为支持这一增长，IREN目标是到2026年底实现480兆瓦的AI云容量和150,000个GPU，其中Childress扩建项目正在进行中，未来几个季度预计将部署更多Blackwell。这些投资旨在服务现有客户合同和未来需求，同时产生额外的创收能力。

AI基础设施需求持续超过供应。IREN指出客户需求不是制约因素——现有和计划的容量已获得强烈关注。重点仍在于执行力度及随着新GPU集群部署和启用而将已签约容量转化为收入。Zacks共识预期预计2026财年收入增长约46.3%，2027财年增长约265.4%。

IREN在AI基础设施领域面临来自TeraWulf和Applied Digital的激烈竞争。2026年5月，TeraWulf收购了Muskie数据园区，这是肯塔基州东部的新AI和高性能计算开发设施，容量超过1吉瓦。这是TeraWulf在肯塔基州的第二个主要数字基础设施园区，补充其位于汉考克县的480兆瓦Justified数据园区，扩大了其区域足迹及跨不同电力市场服务AI和HPC客户的能力。

同样在2026年5月，Applied Digital与一家美国投资级超大规模客户签署了一份为期15年的租赁协议，用于其第四个AI数据中心园区Polaris Forge 3。该设施将提供300兆瓦的IT容量，由约430兆瓦公用事业电力支持，用于大规模AI训练和推理工作负载，使Applied Digital四个AI Factory园区的总已签约租赁收入达到约310亿美元。

IREN股票年初至今上涨27.3%，超越Zacks金融杂项服务行业9.8%的跌幅。然而基于价值评分F，该公司显得被高估了；IREN的远期市销率为6.33倍，而行业平均为2.81倍。Zacks共识预期预计2026财年每股亏损40美分，过去30天内下调预期，相比之下2025财年每股收益为4美分。IREN目前持有Zacks等级第4（卖出）评级。