IREN(Applied Digital의 neocloud 동료)이 계약된 AI 용량 구축을 계속하며 성장 서사를 지속하고 있습니다.

IREN Limited는 미래 수익 성장을 지원하기 위해 상당한 규모의 계약된 AI 인프라 용량을 확보했으며, 2026 회계년도 3분기를 마감했을 때 계약된 연간 반복 수익(ARR)은 31억 달러입니다. 현재 당사의 운영 중인 AI 클라우드 용량은 완전히 계약된 상태입니다.

주요 견인력은 NVIDIA와의 34억 달러 규모의 5년 AI 클라우드 계약(Blackwell GPU 배포용)으로, ARR을 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다. 당사는 ARR 목표를 37억 달러에서 44억 달러로 상향 조정했으며, 이는 기존 및 계획된 AI 클라우드 배포를 통해 추가 GPU 용량을 온라인으로 전환함으로써 예상되는 7억 달러의 증가입니다.

이러한 성장을 지원하기 위해 IREN은 2026년 말까지 480MW의 AI 클라우드 용량과 150,000개의 GPU를 목표로 하고 있습니다. Childress에서의 확장 프로젝트가 진행 중이며 향후 분기에 걸친 추가 Blackwell 배포가 예상됩니다. 이러한 투자는 추가 수익 창출 용량을 생성하면서 기존 고객 계약을 지원하고 미래 수요를 충족시키는 것을 목표로 합니다.

AI 인프라에 대한 수요는 계속해서 공급을 초과하고 있습니다. IREN은 고객 수요가 제약 조건이 아니며, 기존 및 계획된 용량이 이미 강한 관심을 받고 있다고 언급했습니다. 초점은 실행에 맞춰져 있으며, 새로운 GPU 클러스터가 배포되고 운영되면서 계약된 용량을 수익으로 전환하는 것입니다. Zacks 컨센서스 추정에 따르면 2026 회계년도의 수익 성장은 약 46.3%이고 2027 회계년도는 265.4%입니다.

IREN은 AI 인프라 분야에서 TeraWulf와 Applied Digital로부터 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 2026년 5월, TeraWulf는 Eastern Kentucky에 위치하며 1GW 이상의 용량을 갖춘 새로운 AI 및 고성능 컴퓨팅 개발 사이트인 Muskie Data Campus를 인수했습니다. 이는 Hancock County의 480MW Justified Data 캠퍼스를 보완하는 Kentucky의 두 번째 주요 디지털 인프라 캠퍼스이며, 지역 입지를 확장하고 다양한 전력 시장에 걸쳐 AI 및 HPC 고객을 서비스할 수 있는 능력을 높입니다.

또한 2026년 5월, Applied Digital은 네 번째 AI 데이터 센터 캠퍼스인 Polaris Forge 3를 위해 미국 기반 투자등급 하이퍼스케일 고객과 15년 임차 계약을 체결했습니다. 이 시설은 대규모 AI 학습 및 추론 워크로드를 위해 약 430MW의 유틸리티 전력이 지원하는 300MW의 IT 용량을 제공하며, Applied Digital의 네 개 AI Factory 캠퍼스 전체에 걸친 총 계약된 임차 수익을 약 310억 달러로 끌어올립니다.

IREN 주식은 연초 대비 27.3% 상승했으며, Zacks Financial Miscellaneous Services 산업의 9.8% 하락을 능가했습니다. 그러나 Value Score F에 따르면 당사는 고평가되어 보입니다. IREN은 산업의 2.81배에 비해 순방향 주가-매출 배수 6.33배로 거래되고 있습니다. 2026 회계년도에 대한 Zacks 컨센서스 추정은 주당 40센트의 손실을 예측하며, 지난 30일 동안 하향 조정되었습니다. 이는 2025 회계년도의 주당 4센트 수익과 비교됩니다. IREN은 현재 Zacks Rank #4(매도) 등급을 보유하고 있습니다.