Astera Labs 提交 10-Q：季度报告(10-Q)

概述

我们的使命是创新、设计和交付基于半导体的连接解决方案，这些方案专为释放云和人工智能基础设施的全部潜力而定制。

凭借多年专注于解决以数据为中心系统中的连接挑战的经验，我们开发并部署了专为云和人工智能基础设施从头构建的智能连接平台。我们的智能连接平台由基于半导体的高速混合信号连接产品组成，这些产品集成了微控制器和传感器的矩阵，以及嵌入在我们连接产品中并集成到客户系统的COSMOS软件套件。

我们的智能连接平台使客户能够大规模部署和运营高性能云和人工智能基础设施，以满足日益多样化的需求。我们以各种形式提供连接产品，包括集成电路（“ICs”）、板和模块。

我们的专利软件定义平台方法提供了关键的连接性能，实现了灵活性和定制化，并支持可观测性和预测性分析。这种方法旨在高效解决超大规模客户和系统原始设备制造商（OEM）客户的数据、网络和内存瓶颈、可扩展性以及其他独特的基础设施需求。

基于与主要超大规模客户的信任关系以及与数据中心基础设施供应商的合作，我们的平台旨在满足客户独特的云规模需求。我们的COSMOS软件套件是我们智能连接平台的基础，旨在使客户能够无缝配置、管理、监控、优化、故障排除和定制我们IC、板和模块产品中的功能。

如今，我们的连接解决方案位于全球部署的主要人工智能平台的核心，这些平台既包含商用图形处理单元（“GPUs”），也包含专有的人工智能加速器。我们为跨多种形式的客户提供四款产品系列，包括IC、板和模块，向主要超大规模客户出货数百万台设备。我们的产品包括Aries PCIe®/CXL®智能DSP重定时器、Aries PCIe®/CXL®智能电缆模块™、Taurus以太网智能电缆模块™、Leo CXL内存连接控制器和Scorpio智能Fabric交换机，它们建立在Peripheral Component Interconnect Express（“PCIe”）、Ethernet和Compute Express Link（“CXL”）等行业标准连接协议之上，以满足对旨在解决云和人工智能基础设施中固有的关键数据、网络和内存瓶颈的专用连接解决方案日益增长的需求。

自成立之初，我们就创建并商业化首批上市的PCIe、Ethernet和CXL产品。我们已成为超大规模客户和系统OEM客户的值得信赖的合作伙伴和经过验证的供应商。自2020年Aries商业发布以来，我们经历了强劲的增长。我们的收入从2021年的3,480万美元、2022年的7,990万美元、2023年的1.158亿美元、2024年的3.963亿美元增长至2025年的8.525亿美元。截至2026年3月31日止三个月的收入为3.084亿美元，这是由于对我们产品的需求大幅增加所致。

财务亮点摘要

截至2026年3月31日止三个月的收入为3.084亿美元，而2025年同期为1.594亿美元，同比增长93%。

截至2026年3月31日止三个月的毛利率增加了136个基点（“bps”），达到76.3%，而2025年同期为74.9%。

截至2026年3月31日止三个月的营业利润为6,180万美元，而2025年同期为1,130万美元，同比增长448%。

截至2026年3月31日止三个月的净利润为8,030万美元，而2025年同期为3,180万美元，同比增长152%。

截至2026年和2025年3月31日止三个月的经营业绩比较

收入

截至2026年3月31日止三个月的总收入增加了1.489亿美元，或93%，而2025年同期相比，这主要是由于Scorpio、Aries和Taurus产品需求增加导致整体出货量增加，以及由于硬件模块和Scorpio产品组合增加导致的整体平均售价提高所致。

收入成本、毛利和毛利率

截至2026年3月31日止三个月的总成本增加了3,320万美元，或83%，而2025年同期相比，这主要是由于整体出货量增加和产品组合有利转变所致。

截至2026年3月31日止三个月的毛利率增加了136个基点至76.3%，而2025年同期为74.9%。这一增长主要是由有利的产品组合驱动的。

研发

截至2026年3月31日止三个月的研发费用增加了6,110万美元，或95%，而2025年同期相比。这一增长主要是由于支持我们研发举措的总体支出增加了2,930万美元，其中包括硬件设计、软件许可和云托管服务成本，人员相关成本增加了1,710万美元，员工人数增加90%导致非现金股票补偿费用增加了1,020万美元，以及支持业务扩张的其他运营成本增加了310万美元。

销售和营销

截至2026年3月31日止三个月的销售和营销费用增加了20万美元，或1%，而2025年同期相比。这一增长主要是由于员工人数增加55%导致人员相关成本增加了200万美元，以及支持业务扩张的其他运营成本增加了30万美元，部分被非现金股票补偿费用减少240万美元所抵消。

一般及行政

截至2026年3月31日止三个月的一般及行政费用增加了390万美元，或18%，而2025年同期相比。这一增长主要是由于与我们上市公司基础设施持续发展相关的专业服务费用增加了250万美元，员工人数增加57%导致人员相关成本增加了180万美元，以及支持业务扩张的其他运营成本增加了150万美元。这一增长部分被非现金股票补偿费用减少190万美元所抵消。