英伟达报告20,000家AI初创公司在其平台上构建产品。

在2025年第一季度财报电话会议中，英伟达首席执行官黄仁勋强调了生成式人工智能在各行各业的爆炸式应用，指出有"大约15000至20000家初创公司涉及从多媒体、数字角色、设计、应用生产力到数字生物学等各个不同领域"，都在利用英伟达的加速计算平台。他强调这股浪潮正在推动"基础性、全栈式的计算平台转变"，因为计算正从信息检索转向生成智能输出。黄仁勋解释道："计算机现在可以生成与上下文相关的、富有智能的答案。这将改变全球的计算体系。甚至个人电脑的计算体系也将被彻底革新。"来自消费互联网公司、企业、云提供商、汽车公司和医疗保健组织的需求"令人难以置信"，他们纷纷投资建立在数千块英伟达GPU基础上的"AI工厂"。

为了应对这一需求，英伟达在第一季度开始出货H100"Hopper"架构GPU，并宣布了下一代"Blackwell"平台，其AI训练和推理速度比Hopper快4至30倍，主要电脑制造商的100多个Blackwell系统将在今年推出。然而，尽管英伟达在Q1创造了260亿美元的创纪录收入，客户需求的增长速度远远超过其供应能力。黄仁勋在谈及履行工作时表示："我们每天都在竞速。"该公司预计当前H100旗舰GPU的需求将在相当长的时间内超过供应，即使在过渡到H200和Blackwell平台期间也是如此。这种紧迫性源于竞争压力："下一家达到下一个重大突破的公司可以宣布一项革命性的人工智能应用，而排在后面的公司只能宣布某个指标提高0.3%的成果，"黄仁勋解释说。"训练时间至关重要。如果能将训练时间提前三个月，这就意味着一切。"黄仁勋预测这种供应短缺将持续到明年，表示"Blackwell的供应远不能满足需求，我们预计需求可能会在明年持续超过供应。"

驱动这种需求的经济因素对云提供商和其他企业具有很大吸引力。黄仁勋表示，"在英伟达AI基础设施上每投入1美元，云提供商在四年内有机会通过GPU实例托管获得5美元的收入。"他举了一个具体例子：使用英伟达最新H200 GPU的700亿参数语言模型可以每秒生成24000个token，每台服务器支持2400个并发用户，这意味着"对于在英伟达H200服务器上花费的每1美元，按当前的单token价格计算，API提供商在四年内可以获得7美元的收入。"英伟达持续的软件优化进一步增强了这些经济效益——在最新一个季度，优化改进为H100带来了3倍的加速，使客户成本降低3倍。这种强劲的投资回报率正在推动亚马逊、谷歌、Meta、微软和甲骨文等云计算巨头的需求激增，因为它们都在争先恐后地部署AI容量。

除GPU外，英伟达还在利用其在数据中心网络领域的主导地位来扩展其AI平台。虽然Infiniband驱动了强劲的同比网络增长，黄仁勋强调以太网代表了一个重大新机遇。第一季度，英伟达开始出货针对以太网AI工作负载优化的Spectrum-X平台。黄仁勋表示："Spectrum-X为英伟达网络开辟了全新市场，使纯以太网数据中心能够支持大规模AI部署。我们预计Spectrum-X将在一年内增长至数十亿美元的产品线。"黄仁勋表示英伟达"全力投入以太网"，并将推出Spectrum交换机的重大产品路线图，来补充其Infiniband和NVLink互联，使公司能够服务从单节点AI系统到大规模集群的全系列需求。该公司还在本季度开始送样其51.2太比特每秒的Spectrum-4以太网交换机。