Amazon宣布2000亿美元AI基础设施资本支出计划,重点投向定制Trainium/Graviton芯片和AWS客户工作负载的私有互联建设。

AWS的增长故事如今与其大约2000亿美元的2026年资本支出计划密不可分，近期的发展表明这一赌注正在积极塑造这家云计算部门的下一章。在过去几周内，AWS在纽约和华盛顿特区的AWS峰会上推出了一系列密集的AI基础设施公告。这些包括Amazon Bedrock AgentCore的扩展，增加了新的代理治理和知识分级工具，以及与OpenAI的扩大合作关系，该合作引入了GPT-5.5和Bedrock托管版本的Codex的限量预览版本。Amazon还推出了一项10亿美元的云激励计划，同时承诺投入10亿美元在公共部门客户现场部署AWS AI工程师。这些举措共同强化了这笔巨大的AI支出如何直接转化为产品广度和客户赢单。

这一势头建立在2026年第一季度的强劲表现之上。AWS部门销售额同比增长28%至376亿美元，标志着该部门15个季度以来的最快增长速度，而AWS营业收入从上年的115亿美元增至142亿美元。Amazon的定制硅业务（涵盖Graviton、Trainium和Nitro）年收入运行率超过200亿美元，并以三位数的百分比速度扩张，管理层指出来自客户的超过2250亿美元累计Trainium相关收入承诺，包括大型多年期、多千兆瓦级的协议。

展望前景，公司2026年第二季度的指引显示净销售额在1940亿美元至1990亿美元之间，增长率为16%至19%，营业收入预计在200亿美元至240亿美元之间。这一展望假设Prime Day在本季度内进行，带来季节性利好。随着大约2000亿美元资本支出主要投向数据中心、网络和定制AI芯片，管理层继续将这一支出定位为AWS下一增长阶段的基础。

Amazon的AI驱动资本支出与Microsoft和Alphabet的类似举措并行展开。Microsoft已指引2026财年资本支出约为1900亿美元，Azure最近实现约40%的同比增长。与此同时，Alphabet将其2026年度资本支出展望上调至1800亿至1900亿美元范围，Google Cloud在最近一个季度同比增长63%。Microsoft和Alphabet都继续将AI基础设施需求列为其各自支出增加的主要驱动因素，使得Microsoft、Alphabet和Amazon在今年的投资轨迹上大致相当。