Arista Networks报告强劲季报，维持对持续数据中心网络需求的看好论点。

Arista Networks继续提交强劲的财报，始终超出预期10-15%，充分印证其溢价估值的合理性。该公司直接受益于超大规模数据中心资本支出超级周期，云计算巨头的支出推动其收入和盈利增长至少持续到2027年。

Arista在去年8月被升级为买入评级时，基于充分认识到这是一只高倍数股票，必然要持续交出优异财报，而这一判断也在不断得到验证。

尽管名义市盈率倍数达到40倍，但该公司的PEG比率仍处于中等水平，考虑到其持续的超额表现，真实的远期倍数可能更接近35倍。维持买入评级，因为超大规模数据中心需求、供应约束和未来升级周期为ANET支撑了可持续的增长跑道。