Google、SpaceX、Microsoft 和 Amazon 共同承诺投入超过 $700 billion 用于 AI 基础设施和计算能力建设。

在拉斯维加斯举办的Everpure Accelerate 2026峰会上，Everpure（原Pure Storage）量化了AI基础设施周期的规模。首席财务官Tarek Robbiati表示，超大规模计算公司预计在未来三年内合计资本支出将达到约3万亿美元——他将这一数字描述为"防御预算的2倍"。这个比较是恰当的：FY2026财年颁布的国防部预算约为1.01万亿美元，FY2027年度请求总计约1.45万亿美元。将三年的超大规模公司资本支出与美国单年防御支出进行比较，展现了流入计算、电力和芯片领域的私人资本规模。

这3万亿美元的数字适用于超大规模公司类别整体，而非任何四家公司单独的数字。从历史上看，该类别特指Meta、Alphabet、Amazon和Microsoft。如今，它已扩大到包括符合规模和纵向整合标准的新进入者。

Alphabet在2026年第一季度单季资本支出就达35.7亿美元，并将全年指引上调至1800亿至1900亿美元，首席财务官Anat Ashkenazi告诉投资者，2027年资本支出"相比2026年将大幅增长"。根据该公司Q1财报，Google Cloud的合同储备达462亿美元。

Microsoft指引2026年日历年资本支出约为1900亿美元，其中约250亿美元来自更高的组件定价。首席财务官Amy Hood表示，该公司预计将"至少在2026年期间保持产能受限状态"。

Amazon报告2026年第一季度现金资本支出43.2亿美元，并披露Trainium的收入承诺超过2250亿美元。首席执行官Andy Jassy指出，AWS合同储备364亿美元不包括最近与Anthropic的超1000亿美元交易。

SpaceX是这个超大规模公司阵营中的最新成员。在IPO后，SpaceX成为上市交易公司，其2026年初对xAI的收购使人工智能成为与发射和Starlink并列的第三大支柱。据报道，SpaceX获得了NVIDIA下一代Vera Rubin芯片配额的约20%，这将推动其AI基础设施支出进入超大规模公司领域。

Meta Platforms将其2026年资本支出范围提高到1250亿至1450亿美元，Mark Zuckerberg指出本季度合同承诺增加107亿美元。

Everpure的核心论点是，没有软件层使企业数据可用于AI代理的情况下，这3万亿美元将不会产生回报。产品开发副总裁Chad Kenny介绍了通用数据智能，它可以"合理化Everpure之外的数据"，而无需要求客户将所有内容迁移到Everpure系统。

Kenny直接提出了企业面临的问题：AI代理需要跨孤立系统的共享背景信息，但大多数企业数据架构是"在一个截然不同的计算时代建立的"。治理跟不上步伐。公司正在"采用代理并将其连接到所有应用程序，但这些应用程序周围实际上没有构建真正的安全或治理措施"。

生产力提升开始在劳动力数据中显现。Kenny表示，产品经理的生产力现在根据AI工具采用情况被评为高2倍到5倍，这有助于将企业买家从试点预算转变为多年基础设施承诺。Robbiati指出，在过去6到12个月里，投资回报率和总体拥有成本的讨论已成为每项重大基础设施决策的核心。

对于Everpure而言，战略转变是向首席数据官销售——这是它之前未曾接触过的采购中心。如果3万亿美元论点成立，支出将流向为这一建设提供支持的供应商。NVIDIA的远期市盈率为23倍，分析师目标价为298.93美元，而Broadcom据报道推出了XPV项目，目标是为合作伙伴提供约20吉瓦的定制芯片，将Broadcom定位为多元化交易。

需要关注的是超大规模公司阵营的2027年资本支出指引是否会按照Robbiati的表述方式上升。如果是这样，与防御预算的比较将只会越来越大。