Astera Labs 提交 10-Q：季度报告(10-Q)
## 概述
我们的使命是创新、设计并交付基于半导体的连接解决方案，专为释放云计算和人工智能基础设施的全部潜力而打造。
基于多年来专注于解决数据中心系统连接难题的经验，我们开发并部署了专为云计算和人工智能基础设施从零开始构建的智能连接平台（Intelligent Connectivity Platform）。该平台由基于半导体的高速混合信号连接产品（集成了微控制器和传感器矩阵）以及COSMOS软件套件组成。COSMOS内嵌于我们的连接产品中，并集成到客户的系统中。
我们的智能连接平台使客户能够大规模部署和运营高性能云计算与人工智能基础设施，满足日益多样化的需求。我们以多种形态提供连接产品，包括集成电路（"IC"）、板卡和模块。
我们获得专利的软件定义平台方法可提供关键的连接性能，实现灵活性和定制化，并支持可观测性与预测分析。该方法旨在有效应对超大规模云服务商和系统原始设备制造商客户在数据、网络和内存方面的瓶颈、可扩展性以及其他独特的基础设施需求。
基于与领先超大规模云服务商的长期信任关系，以及与数据中心基础设施供应商的合作，我们的平台旨在满足客户独特的云计算规模化需求。我们的COSMOS软件套件是智能连接平台的基础，旨在使客户能够无缝地配置、管理、监控、优化、排障以及定制我们IC、板卡和模块产品的功能。
如今，我们的连接解决方案是全球部署的主要人工智能平台的核心，这些平台既采用市售图形处理器（"GPU"），也采用自研人工智能加速器。我们以IC、板卡和模块等多种形态，为客户提供四大产品系列，已向领先的超大规模云服务商交付数百万台设备。我们的产品包括Aries PCIe®/CXL® Smart DSP Retimers、Aries PCIe®/CXL® Smart Cable Modules™、Taurus Ethernet Smart Cable Modules™、Leo CXL Memory Connectivity Controllers和Scorpio Smart Fabric Switches。这些产品基于外围组件互连高速（"PCIe"）、以太网和计算快速链接（"CXL"）等行业标准连接协议构建，以满足市场对专用连接解决方案日益增长的需求，解决云计算和人工智能基础设施中固有的关键数据、网络和内存瓶颈。
自成立以来，我们已率先推出并商业化PCIe、以太网和CXL产品。我们已成为超大规模云服务商和系统原始设备制造商客户值得信赖的合作伙伴和经过验证的供应商。自Aries于2020年商业推出以来，我们经历了强劲增长。我们的收入从2024年的3.963亿美元增长至2025年的8.525亿美元。截至2026年9月30日的九个月，我们的收入为12.857亿美元，这得益于客户对我们产品需求的大幅增长。
## 财务要点摘要
截至2026年9月30日的三个月和九个月，我们的收入分别为5.849亿美元和12.857亿美元，相比2025年同期的2.306亿美元和5.819亿美元，同比分别增长154%和121%。
截至2026年9月30日的三个月和九个月，毛利率分别下降390个基点（"bps"）至72.3%和下降220个基点至73.5%，而2025年同期分别为76.2%和75.7%。
截至2026年9月30日的三个月和九个月，营业利润分别为1.791亿美元和3.301亿美元，相比2025年同期的5,540万美元和1.065亿美元，同比分别增长223%和210%。
截至2026年9月30日的三个月和九个月，净利润分别为1.829亿美元和4.163亿美元，相比2025年同期的9,110万美元和1.742亿美元，同比分别增长101%和139%。
## 经营成果比较：截至2026年及2025年9月30日止三个月和九个月
### 收入
截至2026年9月30日的三个月和九个月，总收入相比2025年同期分别增加3.543亿美元（增长154%）和7.037亿美元（增长121%）。这主要是由于对Scorpio、Aries和Taurus产品的需求增加，带动整体出货量上升；同时，由于硬件模块和Scorpio产品占比提高，平均售价整体上升，但部分被某些其他产品系列平均售价的下降所抵消。
### 收入成本、毛利和毛利率
截至2026年9月30日的三个月和九个月，收入成本总额相比2025年同期分别增加1.074亿美元（增长196%）和1.990亿美元（增长141%），主要是由于出货量增加以及产品结构变化导致的成本上升。
有关认股权证的更多讨论，请参见本10-Q表格季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注9——普通股认股权证。
### 研发费用
截至2026年9月30日的三个月，研发费用相比2025年同期增加9,200万美元（增长117%）。增长主要是由于人员相关成本增加3,260万美元，原因是员工人数增长105%；非现金股权激励费用增加2,770万美元；以及支持研发计划的总体支出增加2,430万美元，该支出包括硬件设计、软件许可和云托管服务成本。
截至2026年9月30日的九个月，研发费用相比2025年同期增加2.223亿美元（增长106%）。增长主要是由于人员相关成本增加8,240万美元，原因是员工人数增长103%；非现金股权激励费用增加5,650万美元；以及支持研发计划的总体支出增加6,570万美元，该支出包括硬件设计、软件许可和云托管服务成本。
### 销售和营销费用
截至2026年9月30日的三个月，销售和营销费用相比2025年同期增加1,810万美元（增长93%）。增长主要是由于非现金股权激励费用增加1,030万美元，以及人员相关成本增加620万美元，原因是员工人数增长63%。