雪佛龙和微软宣布AI数据中心核能供电合作。反映主要油气能源企业向核能支持的企业PPA转变。

布卢姆能源股票在周二（6月23日）暴跌13%，而仅在一天前该股刚刚创下历史高点。股票以大幅低开的方式开盘，从前一交易日收盘价345.85美元跌至开盘价309.35美元，尽管该股在午盘时略有反弹至约322.97美元，交易量超过240万股——对于日均成交量为1060万股的证券来说，成交相当活跃。

跌幅由两项独立的事态发展引发，这两项事态引发了人们对布卢姆能源在快速扩张的人工智能数据中心电力领域竞争力的质疑。首先，雪佛龙和微软宣布了一项战略合作伙伴关系，以部署天然气涡轮机为得克萨斯州西部一家数据中心供电，运营定于2028年启动，协议期限为20年。这项重大的长期协议明显不包括布卢姆能源。

其次，美国能源部推出了175亿美元的融资举措，旨在重建美国核基础设施，目标是到2030年使10个重大核设施进入施工阶段。虽然这两项举措都没有直接破坏布卢姆现有的运营，但两者都传达了一个不可否认的信号——多个参与者将争夺人工智能数据中心电力领域的主导权。

考虑到布卢姆能源在2026年的非凡表现，该股下跌的时机尤其值得注意。该股自1月以来上涨275%，并在6月22日达到历史最高点，之后于周二出现了戏剧性反转。

布卢姆的运营表现一直表现出色。该公司最新季度披露发布于4月28日，显示每股收益为0.44美元，远远超过华尔街共识的0.12美元——超出期望0.32美元。营收达到7.51亿美元，远超预期的5.40亿美元，同比增长130.4%。管理层预计2026年全年每股收益在1.85美元至2.25美元之间。

如此强劲的收益增长无疑令人印象深刻。然而，该股的急速上升已经造成了估值困境。分析师共识指向的目标价为224.36美元——这意味着在周二的调整前，该股交易价格已经比该目标价高出超过40%。摩根士丹利维持"增持"评级，估值目标为310美元。摩根大通同样评级该股为"增持"，目标价为267美元。伯恩斯坦最近启动覆盖范围，评级为"市场表现"。瑞穗银行分析师的目标价为285美元。

一个令人担忧的模式已经显现：公司内部人士一直在清仓头寸。董事Mary K. Bush在5月7日以266.96美元的价格处置了25,000股。内部人士Aman Joshi在4月1日以135.88美元的价格出售了10,000股。整个上一季度，公司内部人士共计售出230,274股，价值约5870万美元。

尽管存在这种内部人士活动，机构投资者仍然持有77%的股份，多只基金在第一季度建立了新头寸。

该股的贝塔系数为3.74，强调了其极端波动特性。截至周二午盘，布卢姆能源交易价格约为340.77美元，代表约5.2%的日跌幅，总市值为920亿美元。