Parnassus基金出售Salesforce，增加GE Vernova、NuScale和Bloom能源对AI电力需求的投资。

帕纳萨斯投资公司旗下核心股票基金在2026年第二季度实现了16.83%的回报率，超越了标普500指数15.20%的涨幅。超额表现主要由信息技术和通信服务板块的持仓驱动，而该基金缺乏能源敞口也提供了助力。金融和医疗保健板块拖累了业绩表现。

基金在本季度进行了重大投资组合调整，完全退出了Salesforce头寸，同时建立了GE Vernova的新头寸，将资本向具有更直接AI基础设施敞口的公司转移。

出售Salesforce的决定反映了对横向应用软件行业的重新评估。根据该基金的第二季度投资者信函，对该行业的信心因"竞争加剧、定价动态疲软和估值缺乏吸引力"而下降。Salesforce在2026年8月13日收盘价为193.32美元，市值约为1649.2亿美元。尽管该股在过去一个月内上涨了17.92%，但对冲基金持仓在第一季度末下滑至101个投资组合，相比前一季度的115个有所下降。

来自Salesforce出售的资金被重新配置到"具有更直接AI结构性顺风敞口的机会"，其中GE Vernova是主要接收方。这家能源技术公司提供发电、电气化和电网解决方案，曾"经历过大幅回调，达到了我们认为具有吸引力的估值"。该基金引用"对AI供应链电力需求持久性的信心不断增强"作为建立新头寸的主要驱动因素。GE Vernova在8月13日收盘价为1039.90美元，市值约为2795亿美元，过去52周的交易区间为530.16美元至1195.94美元。对冲基金兴趣小幅上升，季度末有118个投资组合持有GE Vernova，相比前期的115个略有增加。

Waste Management尽管第一季度成绩参差不齐，但仍是基金的持仓。这家环保解决方案提供商虽然超过了收益预期，但未能达到收入预期，其防守性股票"未能充分参与更广泛的市场反弹"。基金对Waste Management的长期增长潜力表示信心，理由是"其具有强大的竞争护城河和在垃圾填埋场所有权上的主导市场地位"。Waste Management股票在8月13日收盘价为226.32美元，市值约为896.2亿美元，尽管对冲基金持仓从65个投资组合下降到61个。

该基金的更广泛战略强调人工智能基础设施、半导体、电气化和工业自动化，同时保持对优质复合型企业的防守敞口。展望未来，基金经理对美国股票前景保持"建设性看涨"态度，但对市场领导力过于集中、贸易紧张局势、通胀和地缘政治风险提出了关注。该基金打算继续偏好"高质量、具有竞争优势的企业且估值具有吸引力"，采取平衡的方式来抓住AI驱动的机遇，同时限制下行风险。