Parnassus Core Equity fund가 Salesforce를 청산하고 AI 기반 전력 수요에 대비해 GE Vernova, NuScale, Bloom Energy로 회전했다.

파나서스 인베스트먼츠(Parnassus Investments)의 Core Equity Fund는 2026년 2분기 16.83%의 수익률을 기록하며 S&P 500의 15.20% 상승률을 상회했습니다. 상회 성과는 정보기술 및 통신 서비스 보유 종목을 중심으로 견인되었으며, 에너지 노출 부재가 긍정적 요인으로 작용했습니다. 금융 및 보건의료는 수익에 부정적 영향을 미쳤습니다.

펀드는 2분기 동안 상당한 포트폴리오 조정을 단행했으며, Salesforce 포지션을 전량 청산하고 GE Vernova에 신규 지분을 확보했습니다. 이는 인공지능 인프라에 대한 직접적 노출이 높은 기업들로 자본을 이동하려는 전략을 반영합니다.

Salesforce 매각 결정은 수평적 응용 소프트웨어 부문에 대한 재평가를 나타냅니다. 펀드의 2분기 투자자 편지에 따르면, 해당 부문에 대한 신념은 "경쟁 심화, 약화된 가격 하락세, 덜 매력적인 밸류에이션" 속에서 약해졌습니다. Salesforce는 2026년 8월 13일 $193.32에 마감했으며, 시가총액은 약 1,649억 달러입니다. 지난 한 달 동안 17.92% 상승했지만, 헤지펀드 보유 수는 1분기 말 115개 포트폴리오에서 101개로 감소했습니다.

Salesforce 매각 수익은 "구조적 AI 호재에 대한 직접적 노출이 높은 기회로" 재배치되었으며, GE Vernova가 주요 수혜자입니다. 전력 생성, 전기화, 그리드 솔루션을 제공하는 에너지 기술 회사인 GE Vernova는 "이전에 현저하게 급락했고 매력적인 밸류에이션에 도달했습니다." 펀드는 "AI 공급망 전력 수요의 지속성에 대한 신뢰 증가"를 신규 포지션의 주요 요인으로 언급했습니다. GE Vernova는 2026년 8월 13일 $1,039.90에 마감했으며 시가총액은 약 2,795억 달러이고, 지난 52주 동안 $530.16~$1,195.94 범위에서 거래되었습니다. 헤지펀드 관심도는 소폭 증가했으며, 4분기 말 118개 포트폴리오가 GE Vernova를 보유 중인 것으로 나타났습니다(이전 기간 115개).

Waste Management는 엇갈린 1분기 실적에도 불구하고 펀드의 보유 종목으로 유지되고 있습니다. 환경 솔루션 사업자인 Waste Management는 실적 예상치를 상회했지만 수익 예상치를 하회했으며, 방어주로서 "광범위한 시장 상승에 충분히 참여하지 못했습니다." 펀드는 Waste Management의 장기 성장 잠재력에 신뢰를 표현했으며, "강한 경쟁 해자와 매립지 소유 분야에서의 지배적 시장 위치"를 근거로 제시했습니다. Waste Management 주식은 2026년 8월 13일 $226.32에 마감했으며 시가총액은 약 896억 달러이지만, 헤지펀드 보유 수는 65개에서 61개로 감소했습니다.

펀드의 광범위한 전략은 인공지능 인프라, 반도체, 전기화, 산업 자동화를 강조하면서 우량 복리 종목에 대한 방어적 노출을 유지합니다. 향후 전망에 대해 운용사는 "미국 주식에 대해 건설적으로 낙관적"이지만 좁혀진 시장 주도, 무역 긴장, 인플레이션, 지정학적 위험에 대한 우려를 제기했습니다. 펀드는 AI 주도 기회를 포착하면서 하방 위험을 제한하는 균형잡힌 접근으로 "우량의 경쟁 우위를 갖춘 기업들을 매력적인 밸류에이션에서" 선호할 계획입니다.