DigitalOcean Holdings 提交 10-Q：季度报告(10-Q)

## 概述

DigitalOcean是一家专为推理和智能体工作负载打造的AI原生云（AI-Native Cloud），将基础设施、核心云服务、推理、数据和智能体整合到一个全程开放的一体化技术栈中，让开发者在一个平台上获得AI生态的最佳资源。该平台结合了可投入生产的GPU基础设施、全栈云、以模型为先的推理工作流以及智能体体验层，以降低运营复杂度并加快投入生产的速度。我们的客户包括分布于众多行业的成长型科技公司，业务领域涵盖在线游戏、金融科技、网络安全等，以及其他许多领域。他们将我们的平台用于多种用途，例如搭建和托管网站、开发新的网页和移动应用、将AI整合到自身业务中，以及构建AI产品和应用等。我们认为，简单、可扩展、易于上手，同时提供全面的集成云与AI产品组合，是我们的核心差异化优势。这些优势吸引了全球范围内大量需求未能被大型云服务商充分满足的客户，使他们能够在我们的平台上建设和发展自身业务。

我们提供全面的云平台能力，涵盖基础设施即服务（“IaaS”），包括Droplet虚拟机、存储和网络产品；平台即服务（“PaaS”）和软件即服务（“SaaS”），包括托管主机、托管数据库、托管Kubernetes以及应用市场产品。我们还提供全面的人工智能与机器学习（“AI/ML”）平台——DigitalOcean Gradient® AI Agentic Cloud，其包括Gradient AI基础设施，例如GPU Droplet和裸金属GPU等产品；Gradient AI平台，提供多种基础构件服务，包括大语言模型（“LLM”）；以及Gradient AI智能体。我们将持续投入平台建设，以进一步拓展我们所处的成长型市场。

我们的收入主要来自客户对我们智能体推理云平台的使用。我们主要根据客户对我们产品的使用情况确认收入。虽然我们的定价主要基于消费量，且大多数客户以按月方式使用我们的平台，但越来越多的客户将我们的平台用于更大规模的工作负载，其中部分客户选择签订承诺合同，承诺在我们平台上的最低支出金额。

我们服务的客户规模差异很大，既有营收达数百万美元、服务数百万自身客户的成长型或规模化企业，也有为测试或学习新技术而使用平台的个人开发者。每月都有数千名新用户来到DigitalOcean，其中一些用户仅打算将我们的平台用于某项单一任务，另一些用户则属于新设立或已有的企业，打算在我们的平台上运行其生产和测试工作负载，以支持其业务。鉴于用户范围广泛及其相应的支出差异，我们依据客户在特定月份的支出对其进行分类，我们发现这是区分临时用户与规模化企业客户的良好指标。

我们的客户总数以数字原生企业（“DNE”）客户的数量来体现，即月支出超过500美元的用户。我们将DNE客户进一步细分为以下类别：100K+客户、500K+客户和1M+客户。详见下文“数字原生企业客户”部分的进一步讨论。

扩大DNE客户群是我们的一项关键工作重点，我们已成功增加此类客户的数量及其在总收入中的占比。截至2026年9月30日的三个月，DNE客户收入占总收入的比例为69%，高于2025年9月30日止三个月的约60%。截至2026年9月30日，约有22,000名DNE客户在我们的平台上构建、部署和扩展应用，高于截至2025年9月30日的约21,000名。

我们不存在重大客户集中度问题，因为在截至2026年9月30日和2025年9月30日的三个月中，我们的前25名客户分别占我们收入的约27%和11%。

截至2026年9月30日，我们的年化经常性收入（“ARR”）为1,285百万美元，高于截至2025年9月30日的919百万美元。截至2026年9月30日，我们的AI客户ARR为376百万美元，高于截至2025年9月30日的97百万美元。详见下文“ARR与AI客户ARR”部分的进一步讨论。

我们拥有高效的自助式客户获取模式，并辅以专注于内部销售、有针对性的外部销售以及合作伙伴机会的销售团队，以推动收入增长。我们营销模式的高效性以及对成长型科技企业需求的关注，使我们能够实现有机增长，并建立起覆盖众多行业的真正全球化客户群。截至2026年9月30日和2025年9月30日的三个月，我们的销售和营销费用分别约占收入的8%和9%。

我们的客户遍布约190个国家和地区，历史上约三分之二的收入来自美国以外的客户。截至2026年9月30日的三个月，我们49%的收入来自北美，20%来自欧洲，23%来自亚洲，8%来自其他地区。

## 影响我们业绩的关键因素

### 现有客户使用量的增长

我们的现有客户群为通过增加平台使用量和采用更多产品而进一步扩大销售提供了重要机会。我们高度专注于更深入地了解现有客户的需求和增长计划，提升产品迭代速度，并围绕DNE客户的需求塑造产品路线图，同时借助我们的客户管理职能，为支出最高的客户账户提供更直接的服务覆盖。这种与客户更深入的关系，有助于我们发现机会，向客户群宣传如何针对其具体用例更有效地使用平台，同时也为我们的产品路线图提供反馈回路，从而赢得客户信任，并鼓励他们在我们的平台上运行更多关键云工作负载。我们预计，未来将通过推出面向DNE客户量身定制的新产品和功能、拓展客户触达，以及提供有针对性的服务来帮助客户将更多工作负载从其他云服务商迁移至DigitalOcean，从而从现有客户处增加收入。