美 AI 数据中心"中国供应链暗雷"曝光：30% 变压器、66% 光模块依赖中国，政策禁令箭在弦上

CNBC 于 9 月 3 日、多家机构于 9 月 7 日报道称，中国企业目前供应美国数据中心约 30% 的变压器与开关设备、逾 40% 的蓄电池，以及全球约 2/3 的光模块（optical transceiver）。2026 年变压器市场缺口已达约 15%，一旦实施禁令将进一步加剧短缺；据报道，华盛顿正讨论于 2026 年底对中国光模块进口实施全面禁令。另据估计，目前已有近 50% 的美国计划内数据中心面临延期或取消风险，变压器、开关柜及电池短缺是主因。 （英文原标题：*Hidden China Risks Are Emerging in America's Multibillion-Dollar AI Data Center Boom*） 点评：AI 算力军备竞赛依赖的电力基础设施反过来依赖中国供应链——这一悖论正推动美国政策向"即时去风险"转变，而替代供应商产能爬坡至少需要 2–3 年，禁令若提前落地将直接推升建设成本并延迟交付，中小型算力运营商首当其冲。

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