瑞银维持Broadcom（AVGO）买入评级，基于AI ASIC需求和OpenAI/Anthropic增长。

瑞银于6月12日重申了对博通公司（纳斯达克代码：AVGO）的买入评级和485美元目标价格，理由是该公司与阿波罗和黑石集团的特殊目的公司交易。该公司指出，后端供应约束已成为一个令人关切的问题，促使博通调整了谷歌即将推出的TPU v9版本的时间表。

该特殊目的公司安排正式确立了博通为OpenAI和Anthropic规模化的现有协议，适用于2027日历年。根据瑞银的说法，该结构有助于界定产能分配和融资机制。该银行的模型考虑了约6GW的Anthropic TPU需求和来自OpenAI的约1.3GW需求。

瑞银预计两年累计AI加速器出货可能达到20GW，到2028日历年预计约13GW的出货量。该公司估计，仅为Anthropic和OpenAI服务的13GW产能——按每GW 100-150亿美元的ASIC和网络组件成本——可产生130-190亿美元的收入，还未考虑谷歌云平台TPU出货和META的额外需求。

博通通过其半导体解决方案部门专门从事半导体器件业务，通过其基础设施软件部门提供基础设施软件解决方案，从而能够在AI基础设施的芯片制造和网络层面获取需求。