세레브라스(CBRS) 주식이 핀란드 AI 데이터센터 확장 발표와 아크 인베스트의 상당한 매수 물량 발생에도 불구하고 하락했다.
화요일 Cerebras Systems(CBRS)의 주가는 핀란드에서 새로운 인공지능 데이터 센터 파트너십을 발표함에도 불구하고 3.6% 하락한 177.50달러를 기록했다. 긍정적인 developments임에도 불구하고 CBRS는 지난 12개월 동안 42% 이상 급락했으며, 현재 20일 이동평균선보다 15% 이상 낮은 수준에서 거래되고 있다. 핀란드와의 협력은 Compute Nordic Finland와 관련되어 있으며, 미켈리(Mikkeli)에 위치한 새로운 AI 데이터 센터를 중심으로 진행된다. 단계적 개발 계획에 따라 이 시설은 최종적으로 165MW의 계약된 IT 용량을 제공할 예정이며, 초기 50MW 단계는 이미 건설 중이다. 계약 조건에 따라 각 서비스 주문은 7년의 의무 기간을 가지며, 이는 Cerebras에게 AI 컴퓨팅 플랫폼을 구동할 안정적인 장기 인프라를 제공하고 미켈리 지역 전반에 고용 기회를 창출한다.
호재 속에서의 주가 하락은 나스닥(QQQ)이 1.5%, S&P 500이 0.76% 하락하는 등 더 넓은 시장의 역풍과 일치한다. AI 인프라 주식은 일반적으로 광범위한 성장 심리를 따르는 경향이 있다. 기술적 관점에서 CBRS는 212.57달러의 20일 단순 이동평균선(SMA)과 203.90달러의 50일 SMA 모두 하위에 위치해 있다. MACD 지표는 신호선 아래에 있으며 음수 히스토그램을 보이고 있어 모멘텀 약화를 나타낸다. 주요 지지선은 52주 저가인 160.81달러 바로 위의 173.50달러에 형성되어 있다.
최근 조정에도 불구하고 Ark Invest는 계속 매집하고 있다. 8월 25일 해당 회사는 이달 초 추가 매입에 이어 여러 ETF에 분산된 93,290주의 CBRS 주식을 약 1,720만 달러어치 구매했다. 캐시 우드(Cathie Wood)의 투자 논리는 Cerebras의 AI 추론(Inference) 분야 경쟁력을 강조한다. 동사의 CS-4 시스템은 GPU 기반 솔루션 대비 최대 30배 빠른 추론 성능을 제공하는 것으로 알려졌다. 또한 Cerebras는 AMD와 disaggregated 추론 아키텍처를 공동 개발 중이며, 특정 구성에서 와트당 처리량이 최대 5배 더 높다고 한다. 동사는 OpenAI, AWS, AMD와 전략적 파트너십을 유지하면서 하드웨어 수익원을 보완할 추론 클라우드 비즈니스도 동시에 개발하고 있다.
Cerebras는 2분기 매출 1억 8,010만 달러를 보고하며 전년 동기 대비 74% 증가했다. 핵심 매출은 전년 동기 대비 103% 증가한 2억 900만 달러로 상승했으며, 클라우드 및 서비스 매출은 전년 동기 대비 287% 급증한 1억 2,770만 달러를 기록했다. 핵심 총마진은 41%로 개선되었다. 경영진은 2026 회계연도 연간 핵심 매출 가이드라인을 8억 8,000만 달러에서 8억 9,000만 달러로 상향 조정했으며, 3분기 핵심 매출은 2억 1,400만 달러에서 2억 1,600만 달러 사이로 예상된다. 회사는 현금, 제한된 현금 및 단기 투자를 합쳐 86억 달러를 보유하고 있으며, 남은 이행 의무는 254억 달러다. 또한 가동 중이거나 계약상 의무화된 데이터 센터 용량 600MW 이상을 확보했다.
이 주식은 상당한 밸류에이션 프리미엄을 받고 있다. 연환산 매출이 약 5억 1,000만 달러인 반면 시가총액은 약 425억 달러로, 매출액 대비 주가비율(P/S)은 60배에 달한다. 회사는 여전히 GAAP 기준 손실을 보고 있음에도 불구하고 이러한 높은 배수를 기록하고 있다. 월스트리트는 낙관적인 입장을 유지하며, 11명의 분석가 중 컨센서스 평점은 '강력한 매수'다. 8명은 '강력한 매수', 1명은 '중간 매수', 2명은 '보유'로 평가한다. 컨센서스 목표주는 283.91달러로, 약 59%의 상승 잠재력을 시사한다. 주요 추정치로는 UBS는 330달러, Morgan Stanley는 279달러, Wedbush는 290달러를 제시했다. Cerebras는 2026년 11월 19일 다음 분기 실적을 발표할 예정이며, 분석가 컨센서스는 매출 2억 1,490만 달러, 주당 순손실 14센트를 예측하고 있다.