하이퍼스케일러들이 인프라 프로젝트 전반에 걸쳐 $600 billion capex 블리츠를 벌이면서, 트레이더들은 AI 데이터 센터 지출 수혜주로 몰려들고 있다.

기술 역사상 최대 규모의 인프라 구축이 진행 중이며, 트레이더들은 이에 맞춰 베팅을 하고 있다. AI 데이터센터 건설과 관련된 주식들이 급등하고 있는데, 이는 초규모 클라우드 제공업체들이 2026년combined 자본 지출을 총 6,000억 달러에서 6,300억 달러 사이로 예상하며, 그 예산의 약 75%를 AI 관련 인프라에 할당하겠다고 안내했기 때문이다. 이러한 수정된 지출 전망은 기존 예측 대비 상당한 상향 조정이다.

아마존이 약 2,000억 달러를 투자하고 알파벳이 약 1,750억 달러에서 1850억 달러를 가이드할 때, 이 금광 열풍 기간 동안 '삽을 파는' 기업들은 exceptional하게 좋은 성과를 거두는 경향이 있다. 데이터센터 과열을 방지하는 데 필수적인 전력 및 냉각 시스템을 제조하는 버티브(Vertiv)는 올해 들어 주가가 70% 이상 상승하며 가장 큰 수혜자 중 하나가 되었다. 동사는 주문 증가율이 252%에 달해 150억 달러의 미수주 잔고를 쌓았으며, 2026년 매출 가이드라인을 135억 달러에서 140억 달러 사이로 상향 조정했고, 조정 후 주당 순이익(EPS)은 6.30달러에서 6.40달러로 예상된다.

수요 급증의 대부분은 더 적은 공간에 더 많은 컴퓨팅 파워를 집약하는 고밀도 서버 랙으로의 산업 전환에서 비롯되지만, 이는 막대한 양의 열을 발생시킨다는 대가가 따른다. 이제 고급 냉각 시스템은 선택 사항이 아니다. 트레이더들의 주목을 받고 있는 기타 주요 데이터센터 관련 주식으로는 시가총액이 약 660억 달러인 디지털 리얼티(Digital Realty)와 약 1,000억 달러인 이퀴닉스(Equinix)가 있다. 하드웨어 측면에서는 엔비디아(Nvidia)가 시가총액 약 5조 달러를 기록하고 있으며, 델(Dell)은 약 2,520억 달러 수준을 유지하고 있다.

AI 데이터센터는 2026년까지 전 세계 메모리 칩 소비량의 최대 70%를 차지할 것으로 예상된다. 마이크론(Micron)과 TSMC와 같은 기업들은 AI 워크로드를 가능하게 하는 메모리와 프로세서를 제조함으로써 이러한 수요 물결의 정중앙에 위치해 있다. 한국이 반도체 및 AI 데이터센터에 1조 달러 이상을 투자하겠다고 발표한 소식으로 인해 버티브(Vertiv)와 같은 공급업체들의 주가는 발표만으로도 약 7% 상승했다.

초규모 클라우드 제공업체들의 확정된 지출 수준은 그들의 공급업체들에게 다년간의 수익 가시성을 제공한다. 버티브(Vertiv)의 150억 달러 미수주 잔고는 현재 가이드라인 범위 기준으로 약 1년 치 매출에 해당한다. 그러나 집중 위험은 현실적이다. 아마존과 알파벳만 합쳐서 예상 자본 지출의 3,750억 달러에서 3,850억 달러를 차지한다. AI 데이터센터가 전 세계 메모리 칩 소비량의 70%를 차지할 것으로 예상됨에 따라, 칩 제조 과정의 어떠한 차질도 데이터센터 구축 일정 지연과 부품 비용 급등을 동시에 초래할 수 있다. 이 테마에 투자한 투자자들은 실적 보고서 모니터링만큼이나 TSMC의 설비 확장 계획과 미중 무역 역학 관계를 면밀히 주시해야 한다.