Micron이 DRAM 매출 $40 billion을 보고했으며, 데이터 센터 클러스터의 메모리에 대한 AI 주도 수요가 주요 성장 동력으로 언급되었습니다.

Micron의 DRAM 사업은 AI 인프라 호황의 가장 큰 수혜자 중 하나로 떠올랐습니다. 회사의 DRAM 수익은 2026 회계연도 4분기에 기록적인 398억 달러에 도달했으며, 이는 전체 수익의 73%를 차지했습니다. 판매는 전년 대비 343% 급증했으며, 분기별로 27% 성장했으며, 강한 가격대와 증가하는 수요에 견인되었습니다.

AI 워크로드는 모델이 더 커지고 복잡해짐에 따라 상당히 높은 메모리 요구사항을 야기하고 있습니다. 증가하는 모델 크기, 더 긴 컨텍스트 윈도우, 그리고 높은 사용은 AI를 효율적으로 실행하는 데 필요한 DRAM과 저장소의 양을 증가시키고 있습니다. Micron은 2026년과 2027년 모두에서 서버 단위 성장이 15~19% 범위에 있을 것으로 예상하며, 이는 DRAM 제품에 대한 유리한 수요 추진력을 제공합니다.

고대역폭 메모리(HBM)는 또 다른 중요한 성장 기회를 나타냅니다. Micron의 HBM 수익은 회계 4분기에 전체 회사 수익보다 빠르게 성장했으며, 더 많은 고객으로의 출하가 확대되었습니다. 회사는 또한 2027년 HBM 비트 공급의 대부분을 전년도 대비 상당히 높은 가격으로 확보하는 계약을 완료했습니다.

전체 DRAM 시장은 지속적인 확장을 뒷받침하는 것으로 보입니다. Micron은 2027년과 2028년에 업계 DRAM 비트 출하가 20% 초반 범위에서 성장할 것으로 예상하며, 시장은 공급이 제약된 상태를 유지하고 있습니다. 회사는 공급과 수요가 균형을 되찾을 명확한 시점이 없다고 봅니다.

강한 AI 주도 수요, 공급 부족, 그리고 개선되는 가격대를 감안할 때, Micron의 DRAM 사업은 성장을 위해 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다. Zacks 컨센서스 추정에 따르면, Micron의 2027 회계연도 DRAM 수익은 2,040.4억 달러이며, 이는 2026 회계연도에 보고된 1,006.8억 달러에서 102.7% 증가를 나타냅니다.

Micron의 주요 경쟁사인 SK hynix와 Sandisk도 메모리 및 저장 솔루션에 대한 AI 주도 수요로부터 이익을 얻고 있습니다. AI 가속기에 중요한 강력한 HBM 위치를 가진 Micron의 가장 가까운 DRAM 경쟁사 중 하나인 SK hynix는 2026년 2분기에 수익으로 79.3조 원을 달성했으며, 전년 대비 257% 증가했고, 영업 이익은 557% 급증하여 60.5조 원에 도달했습니다. HBM, AI 서버 DRAM, 그리고 엔터프라이즈 SSD가 이러한 강한 실적을 견인했습니다.

Sandisk는 DRAM보다 NAND와 저장에 더 집중하며, AI 인프라 지출의 또 다른 수혜자입니다. 2026 회계연도 수익은 175% 증가하여 202.5억 달러에 도달했으며, 데이터센터 수익은 437% 급증하여 51.5억 달러에 도달했습니다. 2026 회계연도 4분기 수익은 분기별로 372% 급증하여 89.7억 달러에 도달했으며, 데이터센터의 저장 제품에 대한 강한 수요를 반영합니다.

두 회사 모두 메모리 및 저장에 대한 광범위한 AI 주도 수요를 강조하지만, Micron은 DRAM과 HBM에서 특히 좋은 위치에 있습니다. Micron 주식은 Zacks 컴퓨터 및 기술 부문의 25.8% 수익과 비교하여 연중 누적 281.2% 상승했습니다. 주식은 6.43의 선행 주가수익비율로 거래되며, 부문 평균 21.39보다 훨씬 낮습니다. Zacks 컨센서스 추정에 따르면, Micron의 2027년 및 2028년 순이익은 각각 133.9% 및 20.6%의 전년 대비 증가를 나타내며, 지난주에 두 연도의 순이익 추정이 상향 조정되었습니다.