Vertiv, 3분기 실적이 강력한 매출 성장과 AI 수요 호조에 힘입어 시장 예상치를 웃돌았다.

Vertiv(VRT)은 2026년 3분기 조정 주당순이익이 2.21달러로, 전년 대비 78% 증가했다고 발표했다. 이 수치는 Zacks 컨센서스 추정치를 21.43% 웃돌았다.

순매출은 전년 대비 61.2% 급증한 43억 1천만 달러로, 컨센서스 추정치를 14.61% 상회했다. 유기적 매출은 55% 증가했으며, 인수합병은 약 6%를 기여했다. 강력한 데이터센터 인프라 수요가 전반적인 성장을 뒷받침했으며, 유기적 수주는 전년 대비 100% 넘게 늘어났다.

**VRT의 지역별 매출, 고른 강세 반영**

미주 지역 순매출은 전년 대비 74.5% 급증한 29억 9천만 달러였으며, 유기적 성장률은 66.2%였다. 생산능력 확대와 체계적인 수주 잔고 실행이 포트폴리오 전반의 매출 성장을 뒷받침했다. 경영진은 파이프라인 활동이 가속화되고 있으며 고객 범주 전반에서 수요가 강하다고 강조했다.

아시아태평양 매출은 전년 대비 49.9% 증가한 7억 7,930만 달러였으며, 유기적 성장률은 48.3%였다. 인도와 호주의 수요가 특히 강했고, 중국은 고무적인 개선 조짐을 보였다.

유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 매출은 전년 대비 22.8% 상승한 5억 4,470만 달러였으며, 유기적 성장률은 19.3%였다. 경영진은 파이프라인 전환이 개선되고 있으며, 해당 지역의 파이프라인이 전년 대비 약 두 배로 늘었다고 밝혔다.

**Vertiv의 매출 구성, 제품 수요를 보여주다**

제품 매출은 전년 대비 64.2% 급증한 36억 4천만 달러로, 전체 매출의 약 84%를 차지했다. 이러한 성장은 고밀도 데이터센터를 지원하는 전력, 냉각 및 통합 인프라 솔루션에 대한 수요 증가를 반영한다.

2026년 3분기 서비스 매출은 전년 대비 46.4% 증가한 6억 7,570만 달러였다.

**VRT의 수익성, 운영 효율로 확대**

판매비 및 일반관리비는 전년 대비 34.4% 증가한 5억 5,690만 달러였다.

영업이익은 90.4% 급증한 9억 8,380만 달러였으며, GAAP 기준 영업이익률은 350bp 확대된 22.8%였다.

조정 영업이익은 전년 대비 82.5% 증가한 10억 9천만 달러로, 가이던스 중간값을 1억 6,900만 달러 웃돌았다. 조정 영업이익률은 290bp 확대된 25.2%였다.

미주 조정 영업이익은 74.8% 증가한 8억 7,730만 달러였으며, 마진율은 29.4%였다. APAC 조정 영업이익은 93.3% 급증한 1억 3,240만 달러였고, EMEA는 82.4% 증가한 1억 5,230만 달러였다.

**Vertiv의 현금흐름, 재무 유연성 뒷받침**

2026년 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 35억 1천만 달러, 단기투자자산은 1억 9,880만 달러, 장기부채는 29억 3천만 달러였다.

영업활동으로 인한 순현금흐름은 전년 대비 64.5% 증가한 7억 9,400만 달러였다. 조정 잉여현금흐름은 49.6% 증가한 6억 5,220만 달러였다.

**VRT의 생산능력 확대, AI 인프라를 겨냥하다**

Vertiv는 가속화되는 수요에 대응하기 위해 글로벌 제조 거점을 계속 확장하고 있다. 투자에는 미주, 유럽, 아시아태평양 전역의 전력 및 열관리 시설이 포함된다. 경영진은 연말까지 칠러 생산능력을 두 배로 늘릴 계획이라고 밝혔다.

회사는 또한 NVIDIA, Dassault Systèmes, Polar Data Centers와의 협력을 통해 AI 인프라 구축을 추진하고 있다. 통합 설계와 모듈형 구축 방식은 모델링 가정에 기반하여, 기존 구축 방식에 비해 첫 12개월 동안 누적 AI 토큰 출력을 최대 30% 높이는 것을 목표로 한다.

경영진은 2026년 자본지출이 매출의 약 4% 수준이 될 것으로 예상하며, 이는 제조 확장, 엔지니어링 개발 및 차세대 인프라 기술을 뒷받침하는 데 쓰일 것이라고 밝혔다.

**Vertiv, 4분기 및 연간 전망 상향 조정**

2026년 4분기 Vertiv의 순매출은 43억 1천만 달러에서 45억 1천만 달러 사이로 예상되며, 조정 주당순이익은 2.22~2.28달러다. 조정 영업이익은 11억 2천만 달러에서 11억 6천만 달러 사이, 조정 영업이익률은 25.3%~26.3%로 전망된다.

2026년 순매출은 이제 144억 5천만 달러에서 148억 5천만 달러 사이로 예상되며, 이는 이전 가이던스 중간값 대비 6억 5천만 달러 증가한 수치다. 조정 주당순이익은 7.10~7.20달러 범위로 예상된다.

조정 영업이익은 34억 8천만 달러에서 35억 6천만 달러 사이, 조정 영업이익률은 23.5%~24.5%로 예상된다. 조정 잉여현금흐름 가이던스는 26억 달러에서 28억 달러 범위로 상향되었다.

**VRT의 Zacks 등급 및 함께 볼 만한 종목**

Vertiv는 현재 Zacks 등급 #2(매수)를 보유하고 있다.

넓은 Zacks 컴퓨터 및 기술 섹터에서 상위 등급을 받은 다른 종목으로는 ACI Worldwide(ACIW), Affirm(AFRM), AMETEK(AME)이 있다. AFRM과 AME은 Zacks 등급 #1(강력 매수)인 반면, ACI Worldwide는 현재 Zacks 등급 #2를 보유하고 있다. 오늘의 Zacks 등급 #1 종목 전체 목록은 여기에서 확인할 수 있다.

ACI Worldwide 주가는 연초 이후 15.4% 상승했다. ACI Worldwide는 2026년 3분기 실적을 11월 5일에 발표할 예정이다.

Affirm 주가는 연초 이후 1.5% 하락했다. Affirm은 2027 회계연도 1분기 실적을 11월 5일에 발표할 예정이다.

AMETEK 주가는 연초 이후 20.8% 급등했다. AMETEK은 2026년 3분기 실적을 11월 3일에 발표할 예정이다.

*이 기사는 Zacks Investment Research(zacks.com)에 처음 게재되었다.*