AMD는 분석가들이 Nvidia가 AI 칩 성능 및 시장 채택에서 리드를 확대하고 있음을 지적하면서 하향 평가를 받음.

Advanced Micro Devices Inc. (AMD)가 기술 역량 측면에서 Nvidia Corp.로부터 더욱 뒤떨어지고 있으며, 이에 따라 Jefferies는 AMD 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 이전에 매수 평가를 유지했던 분석가 Blayne Curtis는 "AMD는 자사 제품이 경쟁할 수 있게 되기 전에 상당한 격차를 좁혀야 한다"고 언급했습니다. Nvidia의 칩은 AMD 칩 대비 "상당한 성능 우위"를 보유하고 있으며, 이 격차는 Nvidia의 향후 제품 사이클과 함께 계속 벌어질 것으로 예상되고 있으며, 이는 AMD의 "AI에서의 제한된 입지"를 반영합니다.

AMD의 주가 성과는 회사의 경쟁력에 대한 투자자들의 우려를 여실히 보여줍니다. 주가는 목요일 3.6% 하락했으며, 약 1년 전 고점에서 약 50% 하락했습니다. AMD의 연초 이후 낙폭이 12%로 Nvidia의 17% 낙폭에 비하면 낮지만, Jefferies는 "컨센서스 추정치가 여전히 너무 높으며, 단기적으로 상승 가능성보다 하방 위험이 더 크다"고 주장했습니다. AMD의 데이터 센터 사업에 대한 부진한 전망 이후 전망이 더욱 어두워졌으며, 이는 Nvidia의 보조를 맞추려는 회사의 어려움을 나타냅니다. 최소 8개 업체가 올해 AMD에 대한 평가를 하향 조정해왔으며, HSBC와 Melius를 포함한 기관들은 Nvidia와의 경쟁의 어려움을 구체적으로 언급했습니다.

애널리스트 컨센서스는 AMD의 시장 위치에 대한 깊은 우려를 반영합니다. Jefferies는 AMD의 목표주가를 $135에서 $120으로 인하했으며, 이는 Bloomberg가 추적하는 목표주가 중 최저 수준입니다. 평균 목표주가는 약 $145 수준이며, AMD는 마지막 종가 $110.19로 거래되었습니다. 시장 데이터는 Nvidia의 지배력 규모를 보여줍니다: 지난해 3분기까지의 IDC 통계에 따르면, Nvidia는 전 세계 서버 GPU 유닛 출하량의 약 89%를 차지하는 반면, AMD는 10.3% 시장 점유율을 보유하고 있으며 Intel Corp.는 단 1.1%에 불과합니다.

다만 Curtis는 Intel에서 진행 중인 공격적인 변화가 이 과거 업계 선도자에게 "밝은 미래"를 시사한다고 제안했으며, "Intel로부터의 경쟁 심화 예상"이 AMD에 추가적 위험을 야기할 수 있다고 덧붙였습니다. 이러한 새로운 경쟁 위협은 Nvidia의 상당한 기술적·시장적 우위로 인한 즉각적인 도전을 더욱 가중시킵니다.