중국이 국내 생산업체 Iluvatar CoreX로부터 50,000개 GPU 조달을 공시하며, Nvidia로부터의 전략적 전환을 시사합니다.

오늘 오후 A주식 시장은 최종 거래 세션에서 주요 뉴스를 전했습니다: ByteDance가 Tencent Chips로부터 최소 50,000개의 AI 추론 칩 구매를 협상 중입니다.

많은 사람들이 이를 개념주로 취급합니다. 하지만 그 의미는 최종 랠리를 훨씬 넘어갑니다—중국의 국내 컴퓨팅 파워 부문의 변곡점임을 신호합니다.

ByteDance는 현재 중국 최대 규모의 AI 애플리케이션 회사입니다. 그 Doubao 어시스턴트는 월간 활성 사용자가 3억 6,800만 명이며 일일 1.4조 토큰을 처리하고 있으며, 이는 전년 대비 1,000배 이상의 성장률을 나타냅니다. 전 세계적으로 이 규모의 추론 수요를 충족할 수 있는 회사는 한 곳뿐입니다: Nvidia입니다.

하지만 ByteDance는 이제 두 가지 중요한 조치를 취했습니다. 첫째, Huawei Ascend와 Cambricon을 대규모 모델 훈련에 사용하면서 Tencent Chips를 대규모 동시 추론에 도입하여 공급망을 훈련 및 추론 파이프라인으로 분리했습니다. 둘째, 국내 추론 GPU가 대규모 프로덕션 환경에서 실행 가능함을 실제 자본 배분을 통해 입증했습니다.

이전에 국내 칩은 정부 클라우드 및 AI 컴퓨팅 센터의 라벨을 가지고 있었습니다—정책 지원 시나리오. 하지만 ByteDance의 움직임은 한 번의 거래로 그 계산을 바꾸었습니다.

오늘 시장에서 세 가지가 발생했습니다: 첨단 패키징이 급증했고, 웨이퍼 제조가 강화되었으며, 추론 칩이 급락했습니다. 이는 고립된 현상이 아니었습니다.

SMIC는 상한가에 도달했고, TSMC는 전반적으로 가격을 인상했으며, HongHui Electronics는 사상 최고치에 도달했습니다. 추론 칩 변동성은 더 명확한 논리를 가지고 있었습니다—ByteDance의 50,000개 구매는 빙산의 일각일 뿐입니다.

중국 최고 가중치의 AI 애플리케이션이 국내 칩에서 추론을 실행하기 시작할 때, 전체 국내 컴퓨팅 생태계의 수요 측 논리는 근본적으로 변합니다: 정책 주도에서 수요 주도로.

Shanghai Composite는 4,100 근처에서 변동하였으며 오늘 내림세로 마감했습니다. Sci-Tech 50은 3% 이상 급등했습니다. 그러나 시장 전반에 걸쳐 4,400개 이상의 주식이 하락했습니다.

이러한 극단적인 구조적 차이는 하루 안에 끝나지 않을 것이지만, 추세는 명확합니다: 반도체 칩이 시장의 가장 확실한 주요 테마가 되고 있습니다.

내일 A주식 시장은 구조적 패턴을 계속할 가능성이 있습니다. 추론 칩이 더 높게 열릴 수 있지만 주목하세요: 뉴스는 6월 17일에 유통되었습니다; 오늘의 마감은 복합적인 촉매 이후의 감정적 해제를 나타냈습니다.

내일의 초점은 랠리를 쫓는 것이 아니라 거래량이 추가로 확대될 수 있는지 여부입니다—신규 자본의 참여는 주요 테마의 지속 가능성을 확인합니다. 전체 시장 거래량을 주시하세요. 오늘의 예상 총 거래량은 약 3.3조 위안이었습니다. 거래량이 내일 3.5조 이상으로 반등하면, 구조적 강세장의 토대는 견고합니다.

Guotai Securities는 강조했습니다: 토큰 수요의 폭발적 증가는 컴퓨팅 파워에 대한 막대한 수요를 창출합니다. Huawei Securities는 국내 칩 공급이 파운드리와 HBM 부문에서 제약을 받으며, 상당한 공급 부족이 2026년까지 지속된다고 계산했습니다.

기관 분석은 한 가지 결론을 제시합니다: AI 컴퓨팅의 경쟁 구도가 Nvidia의 단극 지배에서 해외 훈련 카드와 국내 추론 카드의 이원 구조로 변하고 있다는 것입니다.