Riot Platforms는 Anthropic과 90억 달러 규모의 컴퓨팅 계약을 체결하여 AI 인프라 용량을 공급한다고 밝혔으며, 이는 암호화폐 채굴에서 벗어나 주요 수익원을 다각화하는 중요한 전환점이 됩니다.
암호화폐 겨울이 지속됨에 따라 비트코인은 올해 약 28% 급락했으며, 이는 전통적으로 암호화폐 보유고를 기준으로 평가받아온 광산 기업들에게 상당한 역풍을 만들어냈다. 그러나 비트코인 마이닝을 뒷받침하는 인프라—암호화 퍼즐을 해결하는 고속 컴퓨터들—는 인공지능(AI) 혁명에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있다. 이러한 변화에 발맞춰 라이엇 플랫폼스(NASDAQ: RIOT)는 최근 앤트로픽(Anthropic)에게 AI 컴퓨팅 용량을 공급하기 위해 91억 달러 규모의 계약을 체결했다. 이 획기적인 거래는 회사에게 전환점이 되는 순간을 알렸으며, 투자자들에게 순수 광산 기업에서 AI 데이터센터 운영자로의 성공적인 전환에 대한 구체적인 증거를 제공한다. AI 데이터센터는 임대된 컴퓨팅 용량에 기반하여 수익을 창출하므로, 장기 계약을 확보하는 것은 예측 가능하고 확장 가능한 소득 흐름으로 직접 이어진다.
비트코인 마이닝 시설은 AI 워크로드용으로 재사용할 때 내재적 우위를 지닌다. 이미 확보된 부지, 전력망과의 활성 연결, 그리고 기능적인 시설로서의 운영 상태를 갖추고 있어, 환경 문제와 AI의 사회적 영향력에 대한 광범위한 우려로 인해 신규 데이터센터 건설에 대한 대중의 반대가 커지는 가운데 상당한 선점 효과를 누리고 있다. 그럼에도 불구하고 이러한 전환에는 상당한 장벽이 존재한다. 비트코인 마이닝 하드웨어는 AI 워크로드와 호환되지 않아 엔비디아(Nvidia) 같은 제조업체로부터 그래픽 처리 장치(GPU)를 조달해야 하며, 특수 냉각 시스템도 필요하다. 상이한 소프트웨어 및 인프라 요구사항은 새로운 운영 인력을 필요로 할 수도 있다. 또한 AI 데이터센터는 고유한 전력 소비 프로필을 보여주어, 규제 허가 갱신과 revised 에너지 관리 전략이 필요할 수 있다.
이러한 전환을 성공적으로 수행한 기업들에게는 막대한 재무적 보상이 따른다. 라이엇의 앤트로픽과의 계약은 텍사스주 록데일(Rockdale) 캠퍼스에서 초기 20년 동안 유효하며, 앤트로픽은 최대 70억 달러의 추가 수익을 창출할 수 있는 두 번의 5년 연장 옵션을 보유하고 있다. 이 계약은 191메가와트(MW)의 컴퓨팅 용량을 커버한다. 이는 올해 초 라이엇이 어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices)에게 25MW의 컴퓨팅 용량을 임대하기로 합의했으며, 이를 최대 200MW의 중요 IT 부하까지 확장할 수 있는 여지가 있다는 사실에 이은 것이다. 라이엇은 제2분기 데이터센터 부문 매출이 약 2,300만 달러였다고 보고했으나, 전체 분기 매출은 약 1억 7,400만 달러였다. 그러나 추세는 명확하다: 90억 달러를 20년에 걸쳐 균등하게 배분하면 연간 약 4억 5,000만 달러의 예상 매출로 이어지며, 이는 빠른 성장을 시사한다.
앤트로픽이나 오픈AI(OpenAI) 같은 AI 기업들을 위한 신흥 '뉴클라우드(neocloud)' 제공업체를 평가하는 투자자들은 일반적으로 총 가용 용량, 예상 가격 모델, 그리고 Monetization 타이밍을 통해 가치 평가를 진행한다. 이 프레임워크는 총 매출을 예측하는 데 도움이 되지만, 데이터센터 개발의 자본 집약적 성격, 용량 가동 시의 운영적 과제, 그리고 잠재적 투자 수익률 계산의 필요성을 고려해야 한다. 컴퓨팅 가격 자체는 공급과 수요의 변동에 따라 동적이다. 전체 계약 세부 사항은 공개되지 않았으나, 업계 관행에 따르면 앤트로픽은 20년 전체 기간 동안 지불 의무에 묶이기보다는 탈퇴 유연성을 유지하고 있을 가능성이 높다. 참고로, 앤트로픽의 스페이스 엑스(SpaceX)와의 별도 컴퓨팅 계약에는 90일의 통보 기간 후 탈퇴가 가능한 조항이 포함되어 있다.
이러한 구조적 미묘함에도 불구하고, 라이엇의 성장 잠재력은 현재 71억 달러의 시가총액 대비 완전히 승인된 1.7기가와트(GW)의 컴퓨팅 용량을 고려할 때 상당해 보인다. 비교하자면, 동종 뉴클라우드 제공업체인 네비우스(Nebius)는 약 755억 달러의 시가총액으로 거래되고 있다. 네비우스는 연내 800MW에서 1GW의 전력을 가동하고, 12월까지 5GW의 계약된 전력을 확보하며, 2027년부터 매년 1GW의 용량을 준공할 계획이다. 이러한 수치들은 왜 계약된 전력 agreements와 실제로 deployed된 용량이 뉴클라우드 주식의 주요 가치 평가 지표가 되는지를 강조하며, 라이엇의 현재 할인율과 전통적인 비트코인 광산 기업들이 AI 인프라 역할로 이동하도록 추진하는 전략적 당위성을 설명한다.
라이엇 플랫폼스에 투자하기 전에, 모틀리 풀(The Motley Fool)의 Stock Advisor 애널리스트 팀이 최근 투자자들이 현재 구매해야 할 최상위 10개 종목을 선정했으며, 라이엇 플랫폼스는 그 목록에 포함되지 않았다는 점을 주목할 가치가 있다. 선정된 추천 종목들은 장기적으로 상당한 수익을 제공할 것으로 예상된다. 역사적으로 초기 추천 종목들은 큰 수익을 가져다주었다: 만약 투자자가 2004년 12월 17일 넷플릭스(Netflix)가 목록에 포함된 후 1,000달러를 투자했다면, 2026년 8월 16일까지 해당 포지션은 421,511달러로 불었을 것이다. 마찬가지로 2005년 4월 15일 엔비디아(Nvidia) 추천 이후 1,000달러를 투자했다면 1,381,960달러로 증가했을 것이다. Stock Advisor의 역사 전반에 걸쳐 평균 총 수익률은 981%를 기록하여 S&P 500의 216% 수익률을 크게 상회했다. 최신 상위 10개 목록에 접근하고자 하는 독자들은 개인 투자자들을 위해 개인 투자자들이 구축한 투자 커뮤니티 플랫폼을 탐색해 볼 것을 권장한다.
*고지 사항:* 브람 버코비츠(Bram Berkowitz)는 비트코인 포지션을 보유하고 있다. 모틀리 풀은 어드밴스드 마이크로 디바이시스, 비트코인, 엔비디아에 대해 포지션을 보유하고 있으며 이를 추천한다. 모틀리 풀은 표준 고지 정책 하에 운영된다. 모든 Stock Advisor 성과 수치는 2026년 8월 16일 기준 수익률을 반영한다.