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Applied Digital, 2026년 4분기 매출 전년동기 대비 406% 성장, $36B 미납주문 기록; 주당 $0.23 실적으로 월가 추정 상회.

하이퍼스케일러 경쟁에도 불구하고 GPU 클라우드 피어 실행 가능성을 입증; $36B 미주문 잔액은 2027-28년까지 다년간 수요 가시성을 시사한다.

통신사Slicast · 2026년 7월 27일 20:09 UTC · 미국 · 출처: Applied Digital Corporation (APLD)

중요도 90

미국에 본사를 둔 대규모 맞춤형 데이터 센터의 설계, 개발, 소유 및 운영 기업인 Applied Digital Corporation은 2026년 5월 31일로 끝나는 회계 연도 제4분기의 재무 결과를 발표했습니다.

해당 분기 동안 Applied Digital은 일련의 거래를 통해 클라우드 서비스 사업을 분리했으며, 그 결과 이 회사는 역사적인 클라우드 서비스 사업을 소유하고 운영하며 나스닥에서 "CHRN" 심볼로 거래하는 공개 회사인 ChronoScale Holdings Corporation의 약 96%를 보유하게 되었습니다.

이번 분기는 회사의 중요한 전환점이 되었습니다. 이전 분기 종료 이후 Applied Digital은 동일한 투자 등급 초대형 클라이언트와 델타 포지 1(Delta Forge 1), 폴라리스 포지 3(Polaris Forge 3), 델타 포지 2(Delta Forge 2)에서 각각 새로운 임대 계약을 체결했으며, 각 계약은 서로 다른 주에서 이루어졌습니다. 델타 포지 1과 폴라리스 포지 3은 각각 약 75억 달러의 기본 계약 기간 임대 수익을 제공하며, 델타 포지 2는 약 52억 달러를 추가합니다. 종합하면 이러한 계약들은 단일 고객으로부터의 장기 계약 수익이 약 200억 달러에 달하며, 해당 고객은 Applied Digital을 세 번 연속으로 선택했습니다.

이러한 계약들을 통해 회사는 1.4기가와트(GW)의 계약된 임의 IT 부하를 확보했으며, 이는 총 계약 임대 수익 약 360억 달러(모든 갱신 옵션이 행사될 경우 약 860억 달러)에 해당합니다. Applied Digital은 두 개의 초대형 클라이언트와 CoreWeave를 위해 수십억 달러 규모의 AI 팩토리 캠퍼스 다섯 곳을 구축 중입니다.

"거의 3년 전, 우리는 단순히 데이터 센터를 건설하는 회사가 아닌 확장 가능한 회사를 만들기로 의도적인 결정을 내렸습니다,"라고 Wes Cummins 회장은 말했습니다. "우리는 이를 프랜차이즈 모델이라고 부릅니다. 즉, 디자인, 건설, 운영 전문가들로 구성된 핵심 팀을 모든 캠퍼스와 각 시장에 복제하는 것입니다. 입증된 공급망과 주요 초대형 클라이언트들로부터의 설계 승인을 결합할 때, 우리는 이러한 반복 가능하고 차별화된 플랫폼이 우리가 AI 인프라 분야의 명확한 리더 중 하나로 부상한 이유라고 믿습니다."

Cummins 회장은 회사의 실행 집중도를 강조했습니다. "우리는 폴라리스 포지 1의 첫 100MW를 예정대로 온라인에 연결했으며, 이제 캠퍼스의 총 가동 용량을 175MW로 확대했습니다. 우리는 단순히 전력을 확보하는 것이 아니라, 이를 운영 가능한 AI 용량으로 전환하고 있습니다."

계약된 포트폴리오와 이미 시공 중인 약 1.4GW 외에도 Applied Digital은 여러 주에서 추가로 1.7GW의 용량을 적극적으로 마케팅하고 있으며, 이는 AI 팩토리에 대한 강력한 수요를 반영합니다.

지속 가능한 확장을 지원하기 위해 Applied Digital은 Base Electron Corp.와의 전략적 전력 이니셔티브를 추진하고 있습니다. Base Electron Corp.는 독립 발전사로, 바벡 & 윌콕스(Babcock & Wilcox)와 협력하여 다코타 지역utilities와 함께 약 1.2GW의 전면 자연가스 발전 설비를 개발하고 있습니다. Applied Digital 주주들은 Base Electron Corp.의 약 10%를 보유하고 있어 풍부하고 신뢰할 수 있으며 저비용의 전력 접근성을 깊이 있게 확보했습니다.

"Cummins 회장은 "우리는 현대 경제사에서 가장 큰 중요 인프라 구축의 초기 단계에 있는 것으로 보입니다. 고전력 밀도와 맞춤형 AI 데이터 센터에 대한 수요가 매우 강력하게 유지되고 있다고 봅니다. 우리의 접근 방식은 간단합니다. 올바르게 수행하는 것입니다. 고객에게는 시간 내에 고품질의 GPU 준비 시설을 제공하는 것을 의미하며, 지역사회에는 지속적인 경제적 가치를 창출하는 것을 의미합니다. 우리가 양쪽에 올바르게 대응할 때 장기적으로 주주가 승리합니다."

회사의 데이터 센터 호스팅 비즈니스는 노스다코타주의 두 사이트에서 비트코인 채굴을 위해 286MW를 운영하며 강력한 수익률을 제공하고 있습니다. 2026년 5월 31일 기준, 노스다코타주 Jamestown의 106MW 시설과 노스다코타주 Ellendale의 180MW 시설은 모두 최대 용량으로 운영 중이었습니다. 2026년 5월 31일로 끝나는 3개월 동안 해당 비즈니스는 3,730만 달러의 수익과 1,250만 달러의 부문 영업이익을 발생시켰습니다.

Applied Digital의 HPC 호스팅 비즈니스는 맞춤형 AI 팩토리 데이터 센터를 설계, 구축 및 운영합니다. 2026년 5월 31일 기준, 회사는 노스다코타주의 Polaris Forge 1, 2, 3과 루이지애나주 및 기타 남부 주의 Delta Forge 1, 2를 포함한 다섯 캠퍼스에서 총 1,410MW의 계약된 임의 IT 부하에 해당하는 장기 계약을 체결했습니다. 이러한 계약들은 초기 15년 기본 임대 기간 동안 총 계약 수익 약 360억 달러(모든 갱신 옵션이 행사될 경우 약 860억 달러)에 해당합니다.

Polaris Forge 1의 첫 100MW 데이터 센터는 2025년 10월에 가동되었습니다. 2026년 6월 30일, 회사는 Polaris Forge 1의 빌딩 2 1단계(75MW)를 인도하여 캠퍼스의 총 가동 용량을 175MW로 늘렸습니다. Polaris Forge 1, Polaris Forge 2, Polaris Forge 3, Delta Forge 1, Delta Forge 2의 추가 건물들은 다양한 건설 단계에 있습니다.

회계 연도 제4분기 동안 HPC 호스팅 비즈니스의 수익은 총 2억 300만 달러였으며, 이는 기본 임대료 4,410만 달러, 테넌트 피트아웃 서비스 1억 5,240만 달러, 테넌트 회수금 650만 달러로 구성되었습니다. 해당 부문은 2,620만 달러의 영업이익을 발생시켰습니다.

2026년 5월 5일 Applied Digital의 클라우드 서비스 사업과 Ekso Bionics Holdings, Inc.를 결합하여 설립된 ChronoScale은 리더십 팀 구축을 계속해 왔습니다. 이 회사는 이전에 Tesla에서 부사장을 지낸 Raj Jegannathan을 최고기술책임자(CTO)로, Supermicro를 포함한 기업에서 글로벌 클라우드 및 AI 플랫폼 규모 확장에 20년 이상의 경험을 가진 Lawrence Lam을 최고제품책임자(CPO)로 임명했습니다.

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