반도체·하드웨어 · 리포트

첨단 칩 패키징 용량(CoWoS)이 시장 수요 2배 증가에 따라 중대한 병목이 되고 있으며, 가격 결정력이 패키징 공급자(TSMC, Intel)로 옮겨가고 있습니다.

CoWoS 공급 제약이 AI 가속기 비용 상승과 배포 지연을 초래할 것이며; 대체 패키징/파운드리 기회 가능성.

업계 전문지Slicast · July 29, 2026 · 미국 · 출처: dqindia.com

중요도 90

고급 패키징 시장은 새로운 주기에 진입했습니다. 기존의 백엔드 모델은 패키징이 AI 컴퓨팅 가용성, 메모리 대역폭, 전력 공급, 열 관리 및 시스템 비용을 결정하는 시스템 스케일링 모델로 대체되고 있습니다.

이러한 배경 속에서 Yole Group은 최신 보고서인 '2026년 고급 패키징 산업 현황(Status of the Advanced Packaging Industry 2026)'을 발표하며, 업계의 미래를 형성하는 시장, 공급망 및 기술 동향에 대한 포괄적인 분석을 제공했습니다. Yole Group의 패키징 시장 모니터(Packaging Market Monitor)에 따르면, 이 시장은 2025년에 550억 달러 규모를 기록했으며, 2031년까지 1,200억 달러 이상으로 성장할 것으로 예상됩니다. 중요한 점은 단순히 성장률만이 아닙니다. Yole Group의 애널리스트들은 시장 구조의 변화를 강조하며, 이는 고급 패키징이 가치 측면에서 전통적 패키징을 추월하고 있음을 명확히 보여줍니다. 2031년에는 고급 패키징이 전체 반도체 패키징 수익의 대부분을 차지하게 되어, 시스템 성능이 창출되는 물리적 계층이 될 것입니다.

Yole Group의 시맨틱 패키징 담당 수석 기술 및 시장 애널리스트인 Bilal Hachemi는 "고급 패키징은 더 이상 백엔드의 사후 고려사항이 아닙니다. 그것은 AI 컴퓨팅 가용성, 메모리 대역폭, 전력 공급 및 시스템 비용을 결정하는 물리적 계층이 되었습니다. 이는 단순한 성장 주기가 아닌 구조적 변화입니다."라고 말했습니다.

가격 결정력이 다시 돌아왔지만, 이는 불균형적이고 완전히 구조화된 것은 아닙니다. AI 패키징, HBM 패키징, 메모리 테스트 및 하이엔드 서브스트레이트는 자격 요건과 용량 장벽 뒤에 위치해 있어 가격 결정력을 보유하고 있습니다. 반면 성숙한 패키징 분야는 외환 변동성, 금 및 구리 인플레이션, 중국 현지화 및 상품화로 인해 여전히 압박을 받고 있습니다. 따라서 투자 가능한 시장의 범위는 일반적인 '패키징'이 아니라, AI 컴퓨팅, HBM, 메모리 테스트, 고속 서브스트레이트, CPO(광전자 집적), 그리고 IDM 아웃소싱과 연결된 백엔드 용량의 하위 집합입니다.

Yole Group의 시맨틱 패키징 담당 수석 기술 및 시장 애널리스트인 Yik Yee Tan은 "가격 결정력이 다시 돌아왔지만 모든 곳에 있는 것은 아닙니다. 자격 요건과 용량 장벽 뒤에 위치한 기업들—즉, AI 패키징, HBM, 하이엔드 서브스트레이트 관련 기업들이—조건을 설정하고 있습니다. 나머지 기업들은 여전히 비용 경쟁에 직면해 있습니다."라고 덧붙였습니다.

경쟁 구도는 이러한 집중화를 반영합니다. TSMC의 CoWoS 용량은 선도적인 AI 가속기의 효과적인 중앙 통합 게이트 역할을 하며, Ajinomoto의 ABF 지배력과 Nittobo의 T-glass 입지는 일본을 AI 서브스트레이트 소재의 병목 지대로 만듭니다. 용량 대응은 광범위하지만 불균형적입니다. ASE, PTI, Amkor, TSMC, SK하이닉스, Ibiden, Unimicron 및 여러 지역 OSAT 프로젝트가 모두 확장 중이지만, 프로젝트 완료 시점은 2027-2028년에 집중되어 있으며, 테스트 용량은 패키징 용량보다 약 1년 뒤처져 있습니다.

지정학은 지도를 재편하고 있습니다. 미국, 일본, 베트남, 말레이시아, 한국, 인도 및 유럽은 모두 선택적인 백엔드 또는 서브스트레이트 용량을 구축 중입니다. 중국은 수출 통제 압력 하에서 국내 OSAT 및 장비 벤더들의 규모를 확대하고 있습니다. 그러나 선도적인 고급 패키징은 여전히 대만, 한국, 일본에 집중되어 있습니다. 장벽은 자본뿐만 아니라 소재, 화학, 도구 및 숙련된 인력을 포함한 전체 생태계에 있습니다.

Yole Group의 시맨틱 패키징 담당 수석 시장 및 기술 애널리스트인 Gabriela Pereira는 "고급 패키징의 가격 및 용량 역학은 연간 스냅샷만으로는 너무 빠르게 변화하고 있습니다. 우리가 고급 패키징 시장 모니터(Avanced Packaging Market Monitor)에서 강조하듯, 시장을 분기별로 추적하는 것이 의사결정자들이 역학 관계의 변화가 구조화되기 전에 파악할 수 있게 해줍니다."라고 지적했습니다.

가격 결정력은 좁은 범위의 기업들과 기술들을 중심으로 집중되고 있습니다. 2027-2028년 이전에 추가된 용량이 격차를 완전히 메우지는 못할 것입니다. 누가 고급 패키징에서 주도권을 쥐고 있는지 이해하는 것은 디바이스 제조사, OSAT 및 투자자 모두에게 그 어느 때보다 중요해졌습니다.

원문 보기