Meta가 견고한 수익 성장과 지속되는 AI 인프라 투자 추진력으로 강한 2분기 실적을 보고했다.

Meta 주가는 회사가 예상보다 약한 수익 전망을 발표하고 현금 포지션에 상당한 타격을 입은 후 수요일 장후 거래에서 거의 10% 급락했습니다.

현재 분기에 대해 Meta는 중간값 $62.5 billion인 $61 billion에서 $64 billion 사이의 수익을 예상하고 있으며, 이는 LSEG에 따른 분석가 예상인 $63.15 billion과 비교됩니다. 회사는 가이던스가 "현재 환율을 기준으로 전년도 대비 총 수익 성장에 약 1%의 역풍을 가정한다"고 명시했습니다.

StreetAccount에 따르면 Meta의 앱 생태계 전체의 일일 활성 이용자는 3.6 billion에 도달했으며, 이는 Wall Street의 추정치인 3.61 billion보다 약간 부족합니다.

Meta는 통년 자본 지출 가이던스의 범위를 기존의 $125-$145 billion에서 $130-$145 billion으로 상향 조정했습니다. 회사의 AI 인프라에 대한 공격적 투자로 현금 창출이 극도로 악화되었습니다: 자유 현금 흐름은 전년도 같은 기간의 $8.55 billion에서 올 분기 $784 million으로 급락했습니다.

투자자들은 Meta의 AI 이니셔티브 수익화 시도를 면밀히 지켜보고 있습니다. 이달 초 회사는 Muse Spark 1.1 모델을 출시했으며, AI 최고책임자 Alexandr Wang은 이를 OpenAI와 Anthropic의 유사한 제품보다 저렴한 가격에 "에이전트 작업 및 코딩 작업을 위한 지금까지의 가장 강력한 모델"이라고 설명했습니다. Meta는 그의 스타트업 Scale AI에 대한 $14.3 billion 투자의 일환으로 2025년 6월 Wang을 고용한 후 AI 전략을 강화했습니다.

"전반적으로, 우리의 컴퓨팅 리소스의 상당 부분이 모델 훈련, 핵심 사업 성장, 그리고 개인 에이전트와 새로운 제품 제공에 사용될 것으로 예상합니다"라고 CEO Mark Zuckerberg는 수요일의 실적 설명회에서 말했습니다. "그러나 우리는 또한 대형 고객을 대상으로 하는 대규모 사업도 성장시킬 것으로 기대하고 있습니다."

지난주 Alphabet은 상당한 AI 지출로 인해 자유 현금 흐름이 사상 처음 마이너스로 돌아섰다고 발표했습니다. Alphabet과 다른 하이퍼스케일러인 Amazon, Microsoft와 달리, Meta는 주요 클라우드 컴퓨팅 사업이 없습니다. 다만 Meta가 초과 용량을 제3자에게 임차하는 것을 검토하면서 이 상황이 바뀔 수 있습니다. "우리가 구매한 가격보다 훨씬 높은 프리미엄으로 컴퓨팅 용량을 대여해달라는 제안이 많이 들어오고 있습니다"라고 Zuckerberg는 말했습니다.

화요일에 Meta는 최근 발표한 루이지애나 시골 지역의 Hyperion 데이터 센터 프로젝트(총 $50 billion을 초과할 예정)에 이어 텍사스 El Paso의 $14 billion 규모 데이터 센터 프로젝트를 개발하기 위해 BlackRock과의 벤처를 발표했습니다. 7월에 Meta는 또한 캐나다 Alberta에 $9 billion 규모의 데이터 센터 건설 계획을 공개했습니다.

2분기 총 비용 및 지출은 $42.03 billion에 달했으며, 전년도 대비 55% 증가했습니다. 이 중에는 5월부터 시작된 감원 관련 법적 비용 $2.4 billion과 퇴직금 $1.18 billion이 포함되어 있습니다. CFO Susan Li는 실적 설명회에서 이러한 비용을 제외했을 경우 영업 이익이 전년도 대비 9% 증가했을 것이라고 언급했습니다.

분기 순이익은 전년도의 $18.34 billion에서 $15.85 billion, 즉 주당 $7.14로 감소했습니다.

Meta의 Reality Labs 부서는 $431 million의 수익으로 $4.6 billion의 영업 손실을 기록했으며, 이는 $423.4 million의 매출로 $5.07 billion의 손실을 예상한 Wall Street의 예상을 상회했습니다.