SK Hynix가 역사적인 Nasdaq ADR 상장을 통해 최대 296.5억 달러 조달을 신청하며, 모든 수익을 고급 AI 메모리 팹과 EUV 장비 구매에 배정.

SK hynix는 수요일 한국의 금융감시위원회와 미국 SEC에 7월 10일 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 상장될 예정인 미국예탁증권(ADR)을 통해 최대 45.45조 원($29.43 billion)을 모금하기 위한 증권등록신청서를 제출했다. 회사는 전체 수익금이 공장과 장비에 대한 투자에 사용될 것이라고 밝혔다. 이번 공개는 새로 발행되는 보통주 1,779만 주를 포함하며 역사상 가장 큰 ADR 공모 중 하나가 될 것으로 예상된다.

SK hynix는 수익금을 용인 클러스터의 첫 번째 팹, 청주의 첨단 패키징 플랜트, 그리고 EUV 스캐너를 포함한 반도체 제조 장비에 배정했다. 자금이 지원되는 프로젝트 중 어느 것도 현재 가격 상승을 주도하고 있는 부족을 완화할 만큼 신속하게 메모리를 생산하지 못할 것이다. SK hynix는 HBM 시장의 약 57%와 전 세계 DRAM의 32%를 차지하고 있으며, 최태원 회장은 AI 수요가 2030년까지 공급 부족을 유지할 것이라고 반복해서 밝혔다.

등록서는 SK hynix가 이미 약정하고 현재 공개 시장을 통해 자금을 조달하고 있는 3개의 목표 프로젝트를 명시하고 있다. 용인 반도체 클러스터의 첫 번째 팹인 Y1은 초기 단계를 위해 31조 원($21.5 billion)의 약정을 가지고 있으며 2027년 2월경 완공될 예정이고, 2분기에 장비 설치가 계속될 것이다. 청주 P&T7 첨단 패키징 플랜트는 HBM 조립 및 테스트 전용인 19조 원($12.9 billion) 규모의 시설로, 4월에 착공했으며 2027년 말 완공될 예정이다. EUV 리소그래피는 두 시설 모두에 필요하며, SK hynix는 3월에 ASML에 2027년을 통해 약 30개의 스캐너를 포함하는 $7.9 billion 규모의 기록적인 주문을 했다.

10개의 ADR이 1개의 보통주를 나타낼 것이며, ADR당 최종 가격은 7월 10일 출시 직전 수요예측 과정을 통해 결정될 것이다. SK hynix는 총 모금액이 45.45조 원 한도에서 변경될 수 있다고 밝혔다. BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan이 이번 공모를 주관하고 있다. 규제 검토는 7월 3일까지 완료될 것으로 예상되며, 신규 주식은 7월 29일 한국거래소에 상장될 것이다.

용인 팹과 청주 패키징 플랜트 모두 2027년에 본격 생산에 진입할 것이다. 회사는 6월 초 5년 이내에 웨이퍼 생산 능력을 두 배로 늘리겠다는 약속과 함께 ADR 계획을 확인했으며, 최태원 회장은 이 일정이 부족을 단축하는 데 거의 도움이 되지 않을 것이라고 인정했다. DRAM 계약 가격은 3개의 메모리 제조업체가 웨이퍼 생산 능력을 HBM으로 전환하면서 2026년 내내 상승했으며, HBM은 표준 DDR5의 기가바이트당 약 3배의 실리콘을 소비한다.

공시 2일 전, SK hynix는 Samsung Electronics를 제치고 한국의 시가총액이 가장 높은 상장사가 되어 26년간의 1위 기간을 끝냈다. 공시 이후 한국 상장 주식은 시간 외 거래에서 5.5% 상승했다.