HIVE 주가, 자국 AI 클라우드 거래 및 애널리스트 상향평가로 반등, 암호화폐 포기 전략 검증.
HIVE Digital Technologies Ltd 주가가 2026년 6월 26일 금요일 8.71% 상승했으며, 순수 비트코인 채굴에서 AI 및 고성능 컴퓨팅 인프라로의 피벗을 심화하면서 강세 심리의 물결을 타고 있습니다.
주가는 최근 몇 주 동안 상당한 변동성을 보여주었으며, 6월 초 3달러 중반에서 4.12달러 근처로 마감하면서 3.60달러에서 5.34달러 사이를 오갔습니다. 금요일의 장중 움직임은 명확하고 방향성이 있었습니다. HIVE는 장전거래에서 3.60달러대에서 출발하여 하루 종일 더 높은 저가를 형성하면서 4.10달러 이상으로 마감했습니다.
사업 펀더멘탈이 이 모멘텀을 뒷받침합니다. 연간 매출은 158% 급증하여 297.8백만달러에 도달했으며, 비트코인 해시레이트가 6.5 EH/s에서 25.1 EH/s로 확대되고 새로운 GPU 클라우드 및 AI 인프라 수익 스트림에 힘입었습니다. 그러나 수익성은 여전히 달성되지 않고 있습니다. 회사는 약 −50%의 음수 영업 마진과 음수 자기자본이익률로 운영하며 단기 수익보다 성장 지출을 우선시하고 있습니다. 대차대조표 위험은 통제 가능한 수준입니다: 부채비율은 0.11에 불과하며 유동비율은 1.1입니다. 밸류에이션 지표(주가매출비율 약 1.3, 주가순자산비율 약 1.1)는 고베타 AI/암호 플레이 중에서 HIVE를 투기적이지만 극단적이지는 않은 영역에 배치합니다.
이 전략적 전환은 대규모 계약으로 구체화되었습니다. HIVE의 자회사인 BUZZ High Performance Computing은 Bell Canada 및 Cohere와 약 220백만달러 규모의 3년 GPU 클라우드 계약을 체결했습니다. 이 파트너십에 따라 BUZZ HPC는 Bell의 AI Fabric 플랫폼을 위해 NVIDIA 기반 캐나다 하드웨어를 활용하여 AI 기본 클라우드 및 GPU 인프라를 제공하고 엔터프라이즈 및 정부 워크로드를 지원합니다. 이 주요 거래는 다년간 수익을 확보하고 BUZZ HPC를 신뢰할 수 있는 주권 AI 인프라 제공업체로 확립합니다—투기적 GPU 임대를 넘어선 의미 있는 진전입니다.
유럽 확장이 또 다른 계층을 추가합니다. HIVE Digital은 스웨덴의 32MW Big Boden 데이터 센터 구매에 대한 지자체 승인을 확보했으며, 이를 장기 임차에서 자산 소유 인프라로 전환했습니다. 회사는 또한 잠재적 10년 임차에 대해 스웨덴 주권 기술 회사와 비구속적 의향서(LOI)를 체결했습니다. 이 계획에는 고성능 컴퓨팅 코로케이션을 위해 최대 10,000개의 GB300 GPU를 호스팅하도록 시설을 개조하는 것이 포함됩니다. LOI가 확정 수익은 아니지만, 장기 계약 현금 흐름으로의 경로를 시사합니다. HIVE는 현재 계약된 HPC 연간 반복 수익(ARR) 35백만달러를 보고하고 있으며, 회사를 하이브리드 모델로 포지셔닝하고 있습니다: 비트코인 선택권 플러스 반복적 AI 컴퓨팅 수익.
월스트리트가 주목했습니다. B. Riley는 HPC 동종사 대비 저평가와 비영업 항목과 연관된 시끄러운 Q4 EBITDA 미스를 무시하며 목표가를 $5에서 $8로 인상했습니다. Cantor Fitzgerald는 $4.60에서 $7로 상향하면서 Overweight 등급을 부여했고, Rosenblatt는 목표가를 $5.50으로 인상하고 매수를 유지하며 해시 원가 개선과 HPC 성장이 비트코인 역풍을 상쇄할 수 있다고 주장했습니다.
전망 추정치는 2026년 3월 분기 매출이 76.79백만달러로 전년 동기 대비 146.4% 증가하고 주당 손실이 $0.21로 감소할 것으로 지적합니다. EPS 추정치는 지난 30일 동안 5.9% 상승했습니다—상승하는 기대와 강한 주요 성장의 조합이 거래 관심을 지속적으로 유지하는 패턴입니다.
HIVE Digital은 비트코인 채굴과 AI 인프라라는 두 개의 변동성 있는 섹터의 교차점에서 운영합니다. 회사는 순수 해시 생산자가 아닌 고부가가치 컴퓨팅 플랫폼으로 자신을 포지셔닝하기 위해 신중하게 움직이고 있습니다. 거래자들의 경우 플레이북은 규율을 요구합니다: StocksToTrade의 Tim Bohen이 지적하듯이, "나는 주식이 하고 있는 것에 집중하지, 내가 하기를 원하는 것에 집중하지 않습니다. 움직이기 전에 주식이 스스로를 증명하도록 하십시오." 상승 잠재력은 모멘텀에서 비롯됩니다—주요 계약, 가속화되는 수익, 상향 조정된 목표, 돌파에 대한 관심을 끌어당기는 기술적 설정. 하락 위험은 실제입니다: HIVE는 여전히 수익성이 없으며 비트코인 및 AI 지출의 거시적 요인에 노출되어 있습니다. Tim Sykes가 거래자들에게 상기시키듯이, "패턴은 거래의 일부일 뿐입니다—실제 우위는 이야기가 바뀔 때 손실을 빠르게 자르는 것입니다." HIVE는 범위와 내러티브를 제공합니다; 성공은 이를 거래 수단으로 취급하고 기회와 위험 모두를 존중하는 데 있습니다.