엔비디아는 딥시크와 오픈에이를 직접 겨냥하며 오픈 가중치 모델 경쟁에 70억 달러를 투입한다.

엔비디아는 70억 달러 규모의 양면적 거래를 통해 오픈 가중치 인공지능 모델 분야로의 진출을 가속화하고 있다. 이 AI 칩 거대 기업은 이번 주 스타트업 풀사이드와 합의에 도달하여 60억 달러의 기술 라이선스 계약을 체결하고, 120억 달러의 사전 가치 평가로 10억 달러를 투자했다. 해당 arrangement의 일환으로 풀사이드 엔지니어 100명 이상이 엔비디아의 네모트론(Nemotron) 오픈 가중치 모델 프로그램에 합류하여 지금까지 개발된 시리즈 중 가장 크고 기술적으로 복잡한 버전을 개발하는 데 기여할 예정이다. 풀사이드 경영진은 엔비디아에 합류하지 않고 독립적으로 운영을 이어갈 것이다. 이러한 움직임은 중국의 딥시크(DeepSeek)와 킴이 K3(Kimi K3)에 직접적인 도전을 제기하며 미국 AI 선도 기업인 오픈AI(OpenAI)와 앤트로픽(Anthropic)과의 경쟁을 심화시켜, 주요 칩 고객들과의 공경(co-opetition) 관계를 더욱 복잡하게 만들고 있다.

월스트리트저널(The Wall Street Journal)에 따르면, 풀사이드는 주주 서한을 통해 계약 내용을 공개했다. 60억 달러의 라이선스 수수료는 엔비디아가 풀사이드의 모델 개발 기술에 접근할 수 있도록 한다. 설립자 아이소 칸트(Eiso Kant)와 전 깃허브(GitHub) 최고기술책임자(CTO) 제이슨 워너(Jason Warner)는 해당 거래의 주요 목표가 미래의 범용 인공지능(AGI)이 소수의 기업들에 의해 폐쇄적으로 통제되는 것을 방지하고, 더 넓은 커뮤니티가 개방적으로 구축할 수 있도록 하는 것이라고 밝혔다. 특히 칸트, 워너, 마르가리다 가르시아(Margarida Garcia) 최고운영책임자(COO)를 포함한 임원들은 미공개 연구 작업을 추진하기 위해 독립성을 유지할 예정이다.

오픈 가중치 모델은 개발자가 이를 자유롭게 다운로드하여 특정 필요에 맞게 가중치를 수정할 수 있게 하며, 일반적으로 사용 비용이 낮고 사용자 지정 유연성이 높다. 반면, 미국 AI 산업은 역사적으로 폐쇄형 모델에 더 많은 자원을 투입해 왔다. 오픈AI, 앤트로픽, 구글과 같은 주요 기업들은 개발자에게 전체 모델 가중치나 소스 코드를 제공하지 않는다. 이러한 차이는 미중 AI 경쟁에서 중요한 분기점이 되었다. 미국 기업들이 오픈 모델을 우선시하지 않았기 때문에 글로벌 기업과 국가들은 중국산 오픈 가중치 대안으로 점점 더 눈을 돌리고 있다.

엔비디아 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 오랫동안 오픈 가중치 아키텍처를 지지해 왔으며, 지난 6개월 동안 관련 이니셔티브를 눈에 띄게 가속화했다. 3월, 엔비디아는 미스트랄(Mistral), 씽킹 머신즈 랩(Thinking Machines Lab), 퍼플렉시티(Perplexity) 등 주요 오픈 모델 개발자들을 규합하여 데이터, 전문 지식, 컴퓨팅 리소스를 공유하는 네모트론 협회(Nemotron Coalition)를 설립했다. 지난달, 황 회장은 X(구 트위터)에 첫 메시지를 게시하며 '오픈 가중치와 미국의 AI 리더십(Open Weights and American AI Leadership)'이라는 제목의 공개서한을 발표했다. 그는 미국의 AI 경주 승패가 단일 최첨단 모델에 달려 있는 것이 아니라, 견고한 오픈 생태계를 구축하고 AI 기술을 모든 산업 전반으로 확장하는지에 달려 있다고 강조했다.

중국 AI 모델의 급부상은 엔비디아 전략의 중요한 배경이 되고 있다. 2025년 1월, 딥시크가 저비용 오픈 가중치 모델을 출시하면서 미국 기술주 주식 시장에 심각한 변동성을 초래했다. 이후 미중 AI 경주는 격화되었으며, 중국의 문샷(Moonshot)의 킴이(Kimi)와 Z.AI의 GLM 시리즈와 같은 새로운 참여자들이 지속적으로 등장하여 선진 미국 시스템과의 기술 격수를 몇 달 수준으로 좁히고 있다.

이러한 경쟁 구도는 엔비디아를 미묘한 입장에 놓이게 한다. 오픈AI, 앤트로픽 및 기타 주요 연구소들은 엔비디아의 가장 중요한 칩 고객이지만, 동시에 폐쇄형 모델의 주요 개발자들이다. 엔비디아가 자체 오픈 가중치 제품을 강화함에 따라 협력 관계에는 경쟁적 마찰이 점차 포함되고 있다. 이러한 연구소들은 이미 엔비디아에 대한 의존도를 줄이기 위해 맞춤형 실리콘을 개발 중이다. 앤트로픽은 이달 맞춤형 칩 설계 부서를 출범시키며 이전에 구글의 TPU 개발을 이끌었던 아미르 살레크(Amir Salek)를 영입했다. 오픈AI는 6월 브로드컴(Broadcom)과 파트너십을 맺어 자체 추론 칩 '할라페뇨(Halapeño)'를 공동 개발한다고 발표했으며, 이는 엔비디아의 하드웨어 사업에 대한 직접적인 경쟁을 의미한다. 또한 다른 엔비디아 지원 오픈 모델 개발자들은 네모트론과 경쟁할 수 있다. 3월, 투자자들로부터 '서양의 딥시크'로 묘사되는 또 다른 네모트론 협회 참가자인 리플렉션 AI(Reflection AI)는 250억 달러의 가치 평가로 25억 달러를 조달하기 위해 대규모 자금 조달 협상에 진입했다.

풀사이드와 엔비디아는 업무 관계를 유지해 왔으나, 최근 몇 주 동안 거래는 신속하게 최종화되었다. 엔비디아의 제안은 풀사이드가 최신 모델 '라구나 S(Laguna S)'를 출시한 시기와 일치했는데, 이 모델은 빠르게 서방 시장에서 가장 인기 있는 오픈 가중치 모델 중 하나가 되었다. 풀사이드의 주주 서한에 따르면 실패한 2025년 자금 조달 라운드가 결정적인 촉매제 역할을 했다. 서한에는 "작년 말, 우리는 1월 개시를 앞두고 있던 4만 개의 GB300 칩이 탑재된 컴퓨팅 클러스터를 구축하기 위해 20억 달러를 조달할 6주의 시간이 있었다"라고 명시되어 있다. 풀사이드는 마감일을 놓쳤고 클러스터 접근 권한을 상실하며 자신의 궤적을 재평가해야 했다. 경영진은 회사가 "스스로를 일으켜 세우고 다시 일을 시작했다"고 언급했지만, 곧 적절한 자금과 데이터센터 리소스 없이는 내년 초에도 컴퓨팅 용량이 고갈될 것이라는 사실을 깨달았다. 엔비디아는 상대적으로 인프라와 현금 제약이 적다는 점에서 이상적인 파트너로 부상했다.

엔비디아의 전략적 전환은 글로벌 AI 산업이 '풀스택(Full-stack) 경쟁' 단계에 진입하는 시점에 이루어지고 있다. 모델 성능과 비용은 이제 개별 칩이나 알고리즘에 의해 결정되지 않으며, 실리콘, 모델, 소프트웨어 생태계, 데이터센터의 통합 효율성에 의해 좌우된다. 자본 시장 측면에서는 알리바바(Alibaba)가 8월 23일 2019년 상장 이후 최초의 신규 주식 배정을 발표하며 800억 홍콩달러(약 102억 달러)를 조달했다고 밝혔다. 모든 수익금은 풀스택 AI 능력과 인프라 개발에 전용될 예정이다. 시장 소식통에 따르면 해당 배정은 신속하게 초과 청약되었으며, 국부펀드와 같은 고품질 장기 투자자들로부터 특히 강력한 수요를 끌어냈다.

미국에서는 AI 연구소의 가치 평가와 공공 시장 포부가 계속 상승하고 있다. 앤트로픽은 6월 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개 IPO를 신청했으며, 잠재적인 10월 상장과 2조 달러의 가치 평가를 목표로 하고 있다. 오픈AI도 마찬가지로 4분기 상장을 목표로 하고 있으며, 현재 사적 시장 가치 평가는 약 8,500억 달러이다.

엔비디아는 8월 26일 수요일 실적을 보고한다. 풀사이드 거래가 당장 이익 구조를 변경하지는 않을 것이지만, 이는 엔비디아가 GPU 사업에서 축적한 현금과 컴퓨팅 우위를 활용하여 AI 모델 레이어로 확장하려는 의사를 나타낸다. 시장의 핵심 질문은 다음과 같다: 네모트론은 최대 칩 고객들과 과도한 마찰을 생성하지 않으면서도 AI 스택의 다른 계층에 대해 엔비디아에게 의미 있는 영향력을 부여할 만큼 충분히 광범위한 채택을 달성할 수 있을까? 애널리스트들의 심리는 매우 낙관적이며, 지난 3개월 동안 26명의 애널리스트들이 매수 등급을 발행했고 평균