Anthropic이 $11.6 billion 규모의 Akamai 클라우드 서비스 7년 계약에 서명, $9 billion까지의 연장 옵션 포함; 총 잠재 가치는 약 $20 billion

Anthropic은 Akamai의 클라우드 인프라에 7년간 116억 달러를 지출할 예정이라고 Akamai가 목요일 발표했습니다. 이 약정은 5월에 보도된 두 회사 간의 18억 달러 거래 규모의 6배 이상입니다. 이 합의는 Akamai가 특정 배포 및 서비스 가용성 요구 사항을 충족하는 것을 조건으로 하며, 특정 조건 하에서 어느 한쪽도 계약을 해지할 수 있습니다.

이 거래는 Akamai 역사상 최대 규모의 계약을 나타내며 Anthropic의 지속적인 인프라 확장에 또 다른 주요 자본 약정을 표시합니다. 특히, 보다 광범위하게 논의되는 GPU 시장보다는 코드 실행 및 웹 브라우징과 같은 작업을 처리하는 범용 프로세서인 CPU에 대한 상당한 베팅을 나타냅니다. AI 에이전트가 점점 더 복잡한 작업을 수행함에 따라 CPU 용량에 대한 수요가 증가했지만, Akamai는 Anthropic이 이러한 리소스를 어떻게 배포할 것인지는 명시하지 않았습니다.

Akamai는 2026년에 이 거래로부터의 수익을 인식하지 않을 것입니다. 목요일의 투자자 콜에서 경영진은 2027년 하반기부터 1억 5천만 달러에서 3억 달러의 수익을 예상했으며, 2028년 말까지 연간 실행 속도가 약 17억 달러에 도달할 것으로 예상했습니다.

필요한 용량을 구축하기 위해 Akamai는 약 55억 달러를 지출할 것으로 예상됩니다. 회사는 또한 메모리와 같은 구성 요소를 미리 인수하기 위해 2026년 자본 지출을 약 17억 달러 증가시키고 있습니다.

합의의 일부로, Akamai는 Anthropic에게 주당 $111.33에 보통주 770만 주로 전환 가능한 의결권 없는 우선주에 대한 워런트를 발행했습니다 - 회사의 발행 주식의 약 5%까지. Anthropic이 초기 지불을 한 후 약 2%가 행사될 것으로 예상됩니다. 나머지 지분은 추가 지출 약정에 따라 결정됩니다. Anthropic이 Akamai의 클라우드 서비스에 추가로 30억 달러를 약정할 때마다 대략 1% 이상이 해제되어 전체 합의가 90억 달러만큼 확장될 수 있으며, 잠재적으로 총 가치 200억 달러에 도달할 수 있습니다.

이는 Akamai가 클라우드 서비스 합의에 워런트를 첨부한 첫 번째 사례입니다. 이 구조는 공급업체(칩 제조업체 및 클라우드 제공자)가 자신의 제품을 구매하는 AI 회사에 직접 투자하는 AI 인프라 거래에서 보이는 더 일반적인 패턴을 역전시킵니다. 대신 공급업체는 고객에게 지출 수준에 따라 증가하는 잠재적 지분을 부여합니다. AMD는 작년 OpenAI와 유사한 워런트 구조를 사용했으며, 주식 구매 권리를 칩 구매 이정표에 묶었습니다.

Anthropic은 그러한 합의의 패턴을 확립했습니다. Amazon, Google, Microsoft 및 AMD는 모두 회사에 투자했거나 투자를 약정했으며 동시에 칩 또는 클라우드 용량을 제공했습니다. CEO Dario Amodei는 지난 12월 The New York Times에 Anthropic이 이러한 거래에 "일부 다른 플레이어와 동일한 규모로" 참여하지 않는다고 말했습니다.

Akamai 주식은 목요일 시간 외 거래에서 최대 17% 상승했습니다.