Amazon이 $3 trillion 시가총액에 도달한 가운데 Meta는 7% 상승했고, AI 하이퍼스케일러들이 견고한 실적을 기록했습니다.

월요일 중반 거래에서 거대 AI 기업들의 주가가 급등했으며, 이는 강력한 하이퍼스케일러 실적과 완화된 지정학적 배경이 전체 군집을 끌어올렸기 때문이다. 마이크로소프트(Microsoft) 주가는 5% 상승한 488.16달러를 기록했고, 아마존(Amazon) 주가는 5% 상승한 283.89달러로 올라가 아마존의 시가총액이 3조 달러를 돌파했다. 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 그룹 내에서 선두를 달리며 7% 상승한 593.15달러를 기록했고, 알파벳(Alphabet)은 5% 상승한 374.40달러를 기록했다. 오라클(Oracle)은 8% 급등해 139.80달러에 도달했으며, 인베스코 QQQ 트러스트(Invesco QQQ Trust)는 1.67% 상승한 699.45달러를 기록했다.

마이크로소프트, 아마존, 메타, 알파벳, 오라클의 상승 동력은 지난주 폭발적인 하이퍼스케일러 실적과 트럼프 대통령이 이란 공격을 취소한 후 나타난 위험 선호 시장 심리의 조합이었다. 트레이더들은 월요일 장을 실적 안도감에 기반한 반등으로 간주했으며, 7월 내내 AI 자본지출(capex) 관련 질문에 대응해야 했던 이 군집에 숨통이 트이기 시작했다.

마이크로소프트의 2026 회계연도 제4분기 보고서는 분위기를 주도했다. 애저(Azure) 매출은 전년 대비 43% 성장했으며, 해당 부문은 사상 처음으로 연간 매출 1,000억 달러를 돌파했다. 사티아 나델라(Satya Nadella) 최고경영자(CEO)는 "올해 애저 매출이 사상 처음으로 1,000억 달러를 넘어섰으며, Microsoft 365 Copilot은 유료 사용자 수가 3,000만 명을 달성했습니다. 이는 고객이 우리의 AI 전환 지원을 믿고 있다는 점을 반영합니다"라고 밝혔다.

아마존은 AWS 매출이 18분기 만에 가장 빠른 속도로 37% 증가한 422억 달러를 기록하며 뒤를 이었다. 앤디 재시(Andy Jassy) CEO는 회사의 AI 및 칩 사업부가 각각 연간 약 250억 달러의 매출 실행률을 보이고 있다고 언급했다. 통합 2026년 제2분기 매출은 2,006억 달러에 달했으며, 영업이익은 전년 대비 43.2% 증가했다.

메타 주가는 혼조세였던 2분기 실적이 발표된 후 발생한 9% 하락분을 회복했다. 당기순이익은 예상치인 7.2173달러 대비 6.18달러로 하회했으며, 이는 24억 달러의 법적 비용과 11억 8천만 달러의 퇴직금에 의해 압박받았다. 그럼에도 광고 매출은 여전히 27% 증가한 594억 달러를 기록했으며, 마크 저커버그(Mark Zuckerberg) CEO는 "AI는 오늘날 핵심 사업을 가속화하고 차세대 제품을 powering하며 완전히 새로운 기업 기회를 열어주고 있습니다"라고 말했다.

구글 클라우드(Google Cloud) 매출은 2026년 제2분기에 82% 가속화되어 248억 달러를 기록했으며, 알파벳은 연간 자본지출 가이던스를 기존 1,800억~1,900억 달러에서 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정했다. 알파벳 주가는 실적 발표 후 하락분을 회복하며 올해 들어 20% 상승세를 보이고 있다.

오라클의 움직임은 상대적으로 완만했다. 오라클 주가는 AI 지출 우려와 비공개 기업인 오픈AI(OpenAI)와의 대규모 다년간 클라우드 인프라 계약에 대한 과도한 의존도로 인해 올해 들어 28% 하락세를 유지하고 있다. 오라클의 2026 회계연도 제4분기 클라우드 인프라 매출은 93% 급증한 58억 달러를 기록했으며, 미이행 의무 잔액은 6,380억 달러로 폭증했다.

QQQ ETF는 전반적인 매수세를 포착했지만 이를 다소 누그러뜨렸다. 이 펀드는 월요일 랠리에 참여한 모든 하이퍼스케일러를 보유하고 있지만, 비교적 완만한 1.67%의 등장은 NASDAQ 100의 분산도가 집중된 거대-cap 종목군에 비해 높았음을 반영한다. 거대-cap의 비중이 여전히 펀드를 지배하고 있으며, ETF와 상위 10개 보유 종목 간의 좁은 스프레드는 랠리의 상당 부분이 소수의 종목에 집중되어 있음을 강조한다.

숫자가 나오면서 소매 투자자들의 심리는 빠르게 변화했다. 마이크로소프트에 대한 레딧(Reddit)상의 심리는 7월 31일 94(매우 강세)를 기록했고, 아마존은 주요 주식 서브레딧들의 집계 데이터에서 8월 2일 82로 정점을 찍었다. 예측 시장은 이러한 분위기를 반영하여, 폴리마켓(Polymarket)은 마이크로소프트가 종가 상승할 확률을 99.4%, 아마존이 종가 상승할 확률을 93.1%로 책정했다.

이들 종목에 대한 강세론은 현재 속도로 클라우드 성장이 복리 효과를 내고 있고, 미이행 의무 잔액이 수익으로 전환될 것이라는 점에 근거한다. 반면 약세론은 자본지출 강도가 높아짐에 따라 자유현금흐름(Free Cash Flow)이 위축될 것이라는 점에 기반한다. 오라클의 다음 업데이트와 마이크로소프트 및 알파벳으로부터의 추가적인 자본지출 관련 정보는 여름 시장의 구도를 형성할 수 있다. 이미 평가절하된 가치에 긍정적 심리의 대부분이 반영되어 있으므로, 특정 종목 하나를 쫓기보다는 적절한 포지션 크기와 군집 전반에 걸친 균형 잡힌 노출을 유지하는 것이 현명하다.