Credo는 1.6T ZeroFlap ALC로 AI 연결 포트폴리오를 확장했다.

Credo Technology Group Holding Ltd. (CRDO)는 최근 1.6T ZeroFlap Active Light Cable("ALC") 출시로 AI 연결성 포트폴리오를 확장했습니다.

이 광대역 병렬 광 인터커넥트 솔루션은 높아지는 신뢰성 및 에너지 효율 요구를 충족하도록 차세대 AI 인프라를 위해 설계되었습니다. AI 스케일아웃 및 프론트엔드 네트워크를 겨냥하며, 차세대 광 인터커넥트 분야에서 Credo의 입지를 강화합니다.

ZF ALC는 경량 광섬유 번들과 통합된 고밀도 마이크로 이미터 및 포토디텍터 어레이를 활용합니다. Credo는 새로운 ALC가 케이블 끝단당 12와트로 작동하도록 설계되었으며, 이는 유사한 액티브 전기 케이블(AEC)보다 약 30% 적은 전력이라고 밝혔습니다. 또한 이 솔루션은 AEC보다 10배 가볍습니다.

회사는 내장된 채널 이중화와 ZeroFlap 링크 모니터링을 통해 무손실 페일오버(hitless failover)가 가능하다고 덧붙였습니다. 이 솔루션은 최대 50미터의 전송 거리와 1억 시간의 평균 고장 간격(MTBF) 신뢰성을 목표로 합니다. 확장된 전송 거리, 낮은 전력 소비, 강화된 신뢰성 기능을 결합함으로써, 이 제품은 확대되는 GPU 클러스터의 연결 요구를 Credo가 충족하는 데 도움이 될 수 있습니다. 출하는 2027년에 시작될 것으로 예상됩니다. Credo는 2026년 10월 13일부터 15일까지 OCP Global Summit Expo Hall에서 구리 및 광 인터커넥트 솔루션의 최신 포트폴리오를 시연할 예정입니다.

새로운 ALC와 함께, 회사는 Open Compute Project 커뮤니티 내 Short-Reach Micro-Emitter Optics Workstream의 출범을 발표했습니다. 선도적인 하이퍼스케일러와 AFL, ams OSRAM, BizLink를 포함한 광학 기술 공급업체들의 지원을 받는 이 이니셔티브는 광범위한 병렬 광 연결 생태계의 개발을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

이번 발표는 Credo의 확장되는 제품 포트폴리오를 기반으로 합니다. 2026년 9월 15일, Credo는 224G 기반 ZF 광 트랜시버 신제품군을 출시했습니다. 이 제품들은 Credo의 ZF 아키텍처를 1.6T 포트 속도로 확장하며, 224G-per-lane 광 DSP를 Kfir200 실리콘 포토닉스 기반 PIC 및 최신 세대 PILOT 진단 플랫폼과 결합합니다. 2xDR4, 2xFR4, DR8 구성으로 제공되며, 다양한 AI 스케일아웃 인터커넥트 아키텍처를 지원합니다.

Credo의 5월 DustPhotonics 인수는 실리콘 포토닉스 역량을 더욱 강화하여 광 연결 전략을 뒷받침합니다.

새로운 ALC는 AI 인프라 구축이 확대됨에 따라 Credo의 공략 가능한 연결 시장 기회를 넓힙니다. 다만 거시경제의 불확실성, AI 투자 사이클에 대한 노출, 그리고 Broadcom(AVGO), Marvell Technology(MRVL), Astera Labs 등 경쟁 업체와의 경쟁 심화는 우려 요인입니다.

**경쟁 환경 살펴보기**

Broadcom은 광범위한 AI 네트워킹 입지를 고려할 때 상당한 경쟁 압력을 제기합니다. 2026 회계연도 3분기 AI 반도체 매출은 전년 대비 221%, 전분기 대비 54% 증가한 167억 달러를 기록했습니다. 이 회사는 고급 이더넷 스위칭 및 광 연결 솔루션으로 AI 네트워킹 포트폴리오를 강화하고 있습니다.

2026 OCP Global Summit에서 Broadcom은 Tomahawk 6, Tomahawk Ultra, Jericho 4 이더넷 스위치, 3세대 TH6-Davisson 코패키지드 옵틱스, 그리고 Thor Ultra 800G 및 Thor 2 400G AI 이더넷 NIC를 선보이고 있습니다. 이 포트폴리오는 차세대 프론티어 AI 모델의 증가하는 대역폭 수요를 충족하도록 설계되었습니다.

회사는 2026 회계연도 AI 매출을 전년 대비 186% 증가한 약 580억 달러로, 2027 회계연도에는 약 1,150억 달러로 예상하고 있습니다. Broadcom은 나아가 2028 회계연도 AI 반도체 매출이 약 2,300억 달러로 다시 두 배가 될 것으로 전망합니다.

Marvell Technology는 1.6T 송신 리타임드 옵틱스인 Ara DSP, 1.6T AEC, 102.4T 데이터센터 스위치 Teralynx T100을 포함한 포괄적인 AI 데이터센터 인프라 솔루션을 2026 OCP Global Summit에서 선보일 예정입니다. Marvell은 또한 최근 400G-per-lane 광 PAM4를 포함한 첨단 2나노 광 인터커넥트 기술을 시연했습니다.

최근 실적 발표에서 Marvell 경영진은 대규모 구축이 점점 광으로 옮겨가더라도 구리와 광 인터커넥트가 수년간 공존할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. Marvell은 2027 회계연도 2분기 데이터센터 매출이 전년 대비 46%, 전분기 대비 18% 증가한 21억 7천만 달러를 기록했다고 보고했습니다. 인터커넥트, 스위칭 및 커스텀 사업 전반의 순풍이 핵심 성장 동력으로 남아 있습니다.

**CRDO 주가 흐름, 밸류에이션 및 전망치**

CRDO 주가는 지난 한 달간 33.8% 상승했으며, 같은 기간 Electronics-Semiconductors 업종은 6.3% 상승했습니다.

Credo는 선행 12개월 주가수익비율(P/E) 26.29배에 거래되고 있으며, 이는 Electronics-Semiconductors 섹터의 13.3배를 웃도는 수준입니다.

Credo의 2027 회계연도 이익에 대한 Zacks 컨센서스 추정치는 지난 60일간 4.2% 상향 조정되었습니다.

CRDO는 현재 Zacks Rank #3(Hold)을 받고 있습니다.

이 기사는 Zacks Investment Research(zacks.com)에 최초 게재되었습니다.