Jabil은 FY27 AI 중심 매출 급증을 예상하며 제조 및 공급망 서비스를 AI 인프라 확장의 필수 요소로 자리매김합니다.

Jabil Inc.는 제4분기 초과달성과 인공지능 인프라를 차기 성장 단계의 중심으로 삼는 전망으로 회계연도 2026을 마감했습니다. 경영진은 회계연도 2027 동안 AI 관련 사업의 추가적인 급격한 증가를 예상하고 있습니다. 핵심 이슈는 이러한 성장이 Jabil의 수익 구성, 마진율, 운영 수요를 어떻게 재형성할 것이며, 회사가 대규모 인프라 프로그램 지원을 위해 용량을 어떻게 추가할 것인가 하는 점입니다.

회계연도 제4분기 핵심 이익은 전년 동기 대비 33.7% 증가하여 주당 $4.40을 기록했으며, Zacks 컨센서스 추정치 $4.06을 8.4% 상회했습니다. 매출은 28.6% 증가하여 $10.62 billion에 도달했으며 컨센서스 추정치 $9.62 billion을 초과했습니다.

Intelligent Infrastructure 부문이 이 성장을 주도했습니다. 부문 매출은 전년 동기 대비 56% 증가했으며 분기 매출의 55%를 차지했고, 핵심 운영 마진은 6.5%에 도달하여 Jabil을 회계연도 2027로의 진입을 더욱 강한 기반으로 지지했습니다.

AI 관련 매출은 회계연도 2026에서 약 $14.4 billion에 도달했으며 50% 이상 증가했습니다. 경영진은 회계연도 2027에서 이 수치가 54% 증가하여 약 $22.1 billion에 도달할 것으로 예상합니다. 이는 AI 인프라가 성장의 더욱 큰 기여자가 될 것을 의미합니다. 클라우드 및 데이터 센터 인프라 매출은 52% 증가하여 $17.5 billion에 도달할 것으로 예상되고 있습니다. 자본 장비 매출은 40% 증가하여 $4.2 billion에 도달할 것으로 예상되며, 네트워킹 매출은 15% 증가할 것으로 예상됩니다.

회계연도 2027 전체에 대해 Jabil은 매출이 $44.5 billion에 도달할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 24% 증가입니다. 핵심 이익은 34% 증가하여 주당 $17.55에 도달할 것으로 예상됩니다. Intelligent Infrastructure 매출은 $25.6 billion에 도달할 것으로 예상되며 43% 증가할 것입니다. 이 구성 변화는 수익성을 지원할 것으로 예상되며, 핵심 운영 마진은 회계연도 2026의 5.8%에서 회계연도 2027에는 6.1%로 추가 30 basis points 개선될 것으로 예상됩니다.

Jabil은 North Carolina, Memphis, India 및 기타 지역에서 용량을 확장하고 있으며 새로운 고객 프로그램을 지원하면서도 인프라 생산이 규모화될 때 자산 경량 모델을 유지하고 있습니다. 더 빠른 성장은 실행 위험도 증가시킵니다. 6개의 Intelligent Infrastructure 고객은 회계연도 2027에서 각각 $1 billion 이상의 매출을 생성할 것으로 예상됩니다. 반도체 공급 상황, 장비 가용성, 고객 소싱 결정 및 신규 용량의 낮은 이용률은 생산 일정이나 마진 이익에 영향을 미칠 수 있습니다.

회계연도 2027은 예상된 AI 수익 급증이 실현된다면 Jabil의 성장 구성에서 의미 있는 변화를 나타낼 수 있습니다. 더 빠른 인프라 성장, 더 높은 예상 순이익 및 마진 확대는 지지를 제공하지만, 대규모 프로그램은 실행과 고객 유지의 중요성을 높입니다.