Marvell Technology가 맞춤형 AI 칩과 고속 네트워킹 실리콘에 대한 AWS와의 변혁적 계약 발표

Marvell Technology는 예상을 크게 상회한 3분기 실적에 힘입어 장중에 22% 상승했습니다. 반도체 제조사는 3분기 매출이 전년 동기 대비 7% 증가한 15억 2천만 달러를 기록했으며, 이는 월스트리트 예상인 14억 6천만 달러를 초과했습니다. 주당 조정 순이익 $0.43도 애널리스트 예상인 $0.41을 상회했습니다. 이러한 우수한 실적은 반도체 산업 전반에 걸친 인공지능 솔루션에 대한 강한 수요에 견인되었습니다.

투자자들의 열정을 촉발한 것은 Marvell이 Amazon Web Services와의 대형 장기 계약을 발표한 것입니다. Marvell은 AWS와 AI 칩, 광 칩, 데이터센터 모듈, 이더넷 스위칭 솔루션을 포괄하는 "포괄적인 다세대 5년 계약"을 체결했습니다. Matthew Murphy 회장 겸 CEO는 이 계약을 Marvell과 Amazon 간의 "기대되는 사업량의 상당한 증가"로 특징지었으며, 이를 통해 회사는 연간 가이던스를 크게 상향조정할 수 있게 되었습니다. Marvell은 이제 4분기 매출이 18억 달러이고 주당 조정 순이익이 $0.59일 것으로 예상하고 있으며, 이는 애널리스트 예상인 16억 5천만 달러의 매출과 $0.56의 주당 순이익과 비교됩니다.

Marvell은 Alphabet, Microsoft, Amazon을 포함한 여러 하이퍼스케일러를 위해 맞춤형 AI 가속기 칩을 제조하며, AI 칩 분야에서 압도적 시장 지위를 유지하고 있는 Nvidia와는 구별되는 성장하는 틈새 시장에 위치하고 있습니다. 특히 Amazon을 위해 Marvell은 Trainium 칩을 생산하고 있으며, 내년부터는 Inferentia 칩을 생산할 것으로 예상됩니다. AWS는 이러한 칩들을 이용해 고객들에게 Nvidia GPU로 대규모 언어 모델을 훈련하는 것에 대한 대안을 제공하고 있으며, Nvidia GPU는 훨씬 더 비싸고 구입하기 어렵습니다. Marvell은 또한 Google을 위해 Alphabet의 Axion 칩을 생산하고 있습니다.

AI로의 전환은 다른 사업 부문의 희생을 대가로 이루어졌습니다. 비데이터센터 매출은 전년 동기 대비 50% 급락하여 8억 5천만 달러에서 4억 1천 5백만 달러로 하락했습니다. 통신사 인프라 판매는 73% 감소했으며, 엔터프라이즈 네트워킹은 44% 하락, 소비자 부문은 43% 감소, 자동차 부문은 22% 하락했습니다. 그러나 데이터센터 제품 판매는 3분기에 전년도의 5억 5천 6백만 달러에서 11억 달러로 급증했으며, 이는 1년 전 39%에 비해 Marvell의 총 매출의 73%를 차지하게 되었습니다.

내부 예측을 초과하는 모멘텀 속에서 Marvell의 주가는 2024년에 94% 상승했으며 지난 1년간 125% 상승하는 등 괄목할 만한 실적을 거두었습니다. 경영진은 AI 매출이 올해 2배로 증가할 것으로 예상했으며, 그 이후 수년간 계속 2배씩 증가할 것으로 전망했습니다. 올해 AI 판매 예상은 15억 달러이고 2026년에는 25억 달러에 달할 것으로 예상했습니다. Marvell이 이미 이러한 추정치를 초과하고 있으므로, 이 반도체 제조사는 향후 2년 이내에 AI 판매에서 30억 달러를 초과할 수 있습니다.