NetApp은 강력한 AI 스토리지 수요와 올플래시 어레이 성능에 힘입어 1분기 실적과 매출이 시장 예상치를 상회했다고 보고했다.

NetApp, Inc. (NTAP)는 회계연도 2027년 1분기에 역대 최고 실적을 달성하며 비GAAP 기준 주당 순이익이 전년 동기 대비 66.5% 증가한 $2.58를 기록했다. 이는 Zacks 컨센서스 추정치인 $2.13를 21.1% 상회하는 성과다.

순수익은 전년 동기 대비 29.9% 증가한 $2,025백만으로 집계되었으며, 이는 컨센서스 추정치인 $1,843백만보다 9.9% 높은 수치다. 견고한 AI 및 인프라 현대화 지출, 가속화된 고객 구매, 유리한 가격 동향이 성장을 주도했다. 총 청구액은 36.1% 증가한 $2,057백만에 달했다.

하이브리드 클라우드 부문이 전체 실적에서 선도적인 역할을 했으며, 수익은 전년 동기 대비 30.1% 증가한 $1,819백만을 기록했다. 해당 부문 내에서 제품 수익은 50.9% 급증한 $987백만, 지원 수익은 11.3% 성장한 $720백만, 기타 전문 서비스 수익은 Keystone 플랫폼의 지속적인 확장에 주로 힘입어 15.5% 증가한 $112백만을 기록했다.

이번 분기는 추가적인 회계 주일의 영향을 받아 상위 라인 결과에 약 $65백만이 추가되었으며, 이는 주로 지원 및 퍼블릭 클라우드 부문에서 기인했다. 이러한 타이밍 이점을 제외하더라도 총 수익은 전년 동기 대비 26% 성장했다. 경영진은 기업들이 AI 워크로드와 인프라 현대화에 대한 투자를 가속화함에 따라 강화되는 수요 환경을 강조하며 주목할 만한 전망을 제시했다.

플래시 스토리지 및 클라우드 서비스에서의 모멘텀이 크게 가속화되었다. 올플래시 어레이 수익은 전년 동기 대비 46.6% 증가한 기록적인 $1,309백만에 도달했으며, 하이브리드 플래시 및 기타 수익은 전년 동기 대비 $510백만으로 집계되었다(전년 동기 $505백만 대비). 합산 시 올플래시 및 퍼블릭 클라우드 솔루션은 분기 순수익의 75%를 차지했다.

퍼블릭 클라우드 수익은 제1자 및 마켓플레이스 스토리지 솔루션에 대한 강력한 수요를 바탕으로 기록적인 $206백만으로 28% 확대되었으며, 추가 주일을 고려한 퍼블릭 클라우드 성장률은 19%였다. NetApp는 약 350건의 AI 및 데이터 레이크 현대화 계약을 체결했으며, 임원들은 클라이언트가 파일럿 프로그램에서 풀스케일 프로덕션 배포로 전환함에 따라 평균 계약 규모가 확대되고 있다고 밝혔다. AI 데이터 인프라 포트폴리오를 더욱 강화하기 위해 회사는 최근 DataPelago를 인수했다.

제품 믹스의 변화로 인해 매출총이익률에 약간의 압박이 가해졌다. 비GAAP 매출총이익률은 전년 동기 대비 50bp 하락한 70.6%를 기록했다. 이는 마진이 낮은 제품 판매 비중이 높아졌기 때문으로, 현재 매출 중 49%를 차지하고 있으며 전년 동기에는 42%였다. 제품별 매출총이익률은 54.6%로, 상승한 부품 비용으로 인해 전분기 대비 부진했으나 개선된 가격 정책으로 일부 상쇄되었다.

부문별로는 하이브리드 클라우드 매출총이익률이 68.8%, 퍼블릭 클라우드 매출총이익률이 86.4%, 지원 매출총이익률이 93.2%, 전문 서비스 매출총이익률이 36.6%를 기록했다. 제품, 지원, 전문 서비스, 퍼블릭 클라우드 전반에 걸친 전년 동기 대비 이익률 개선은 변화하는 수익 구조의 부정적 영향을 부분적으로 상쇄하는 데 기여했다.

운영 레버리지가 지속되어 수익성 개선이 이어졌다. 비GAAP 영업비용은 변동 보상금과 추가 회계 주일(약 $22백만 기여)로 인해 전년 동기 대비 10.9% 증가한 $784백만으로 집계되었다. 이러한 비용 증가에도 불구하고 비GAAP 영업이익은 전년 동기 대비 60.8% 급증한 $645백만에 달했으며, 비GAAP 영업이익률은 전년 동기 25.7%에서 31.9%로 확대되었다. 비GAAP 순이익은 64% 증가한 $515백만이었다. GAAP 기준 순이익은 60.9% 증가한 $375백만이며, 희석 주당 순이익은 63.5% 상승한 $1.88을 기록했다.

재고 수준 확대에 따라 현금 창출력은 다소 둔화되었다. 영업활동 현금흐름은 전년 동기 대비 25.3% 감소한 $503백만이며, 자유현금흐름은 35.3% 감소한 $401백만으로 집계되어 자유현금흐름 마진은 전년 동기 39.8%에서 19.8%로 축소되었다. 자본지출은 $53백만에서 $102백만으로 증가했다. NetApp는 당기말 현금, 현금성자산 및 투자자산이 $358억, 총 부채가 $249억으로 순현금 위치는 $109억을 기록했다. 재고는 회계연도 말 $198백만에서 $375백만으로 증가했는데, 이는 rising 수요 충족을 위해 전략적으로 재고를 축적했기 때문이다. 주주 환원금은 총 $302백만으로, 주식 매입 $200백만과 배당금 $102백만으로 구성되었다.

회계연도 2027년 2분기 전망과 관련하여 NetApp는 수익을 $20.25억에서 $21.75억 사이로 예상한다. 비GAAP 매출총이익률은 67%~68%, 영업이익률은 30.9%~31.9%, 희석 주당 순이익은 $2.54~$2.64로 예상된다. 경영진은 향후 분기 매출총이익률 압축이 주로 제품 수익 비중 증가에 기인한다고 설명했다. 연간 기준으로 수익 가이드라인은 이전 추정치 대비 $65백만 상향 조정된 $79.75억~$82.25억으로 인상되었으며, 중간값인 $81억은 17% 성장을 시사한다. 연간 비GAAP 매출총이익률은 68.1%~69.1%, 영업이익률은 30.3%~31.3%, 주당 순이익은 $9.73~$10.03로 전망된다. 주당 순이익 중간값 $9.88은 전년 동기 대비 22% 성장을 반영한다.

NetApp는 현재 Zacks 랭킹 #2(매수)를 보유하고 있다. 추가적인 높은 신뢰도를 가진 투자 기회를 모색하는 투자자들은 오늘의 Zacks #1 랭킹(강력 매수) 종목 전체 목록을 검토할 수 있다.

더 넓은 시장 동향에서 SanDisk (SNDK)는 회계연도 2026년 4분기 비GAAP 주당 순이익이 $39.25로 집계되어 Zacks 컨센서스 추정치를 14.63% 상회했으며, 전년 동기 주당 29센트에서 68% 급등하며 분기 대비 성장세도 51%에 달했다. 수익은 전년 동기 대비 371.6% 폭증한 $89.7억으로 집계되어 컨센서스를 8% 상회했으며, 분기 대비 성장률도 51%를 기록했다. 이러한 상향 조정은 더 나은 가격 정책, 증가한 출하량, 그리고 데이터 센터 수익을 $29.8억으로 끌어올린 빠른 데이터 센터 확장 등에 의해 주도되었다.

Teradata (TDC)는 2026년 2분기 비GAAP 주당 순이익이 69센트로 집계되어 전년 동기 대비 46.8% 증가했으며, 이는 Zacks 컨센서스 추정치를 25.46% 상회하는 수치다. 수익은 $410백만으로 전년 동기 대비 0.5% 증가하여 컨센서스를 2.91% 상회했다. 총 연간 반복 수익은 보고 기준 1%, 고정 통화 기준 2% 증가한 $15.09억을 기록했다.

Super Micro Computer (SMCI)는 회계연도 2026년 4분기 비GAAP 주당 순이익이 $1.70으로 집계되어 Zacks 컨센서스 추정치인 68센트를 쉽게 상회했다. 최종 이익은 전년 동기 대비 315% 급증했으며, 순매출은 전년 동기 대비 93%, 분기 대비 9% 증가한 $111.2억으로 집계되어 컨센서스를 1.09% 상회했다. 이 결과는 AI 인프라에 대한 지속적인 수요와 함께 기업 및 채널 판매 활동의 뚜렷한 가속화를 뒷받침한다.

연구 책임자가 "단일 최우수 선택지" 선정

수천 개의 상장 기업 중에서 다섯 명의 Zacks 연구 전문가 각자는 향후 몇 달 동안 100% 이상 급등할 가능성이 있는 최우선 종목을 하나씩 선정했다. 이 단축 목록에서 연구 디렉터 Sheraz Mian은 가장 폭발적인 상승 잠재력을 가진 단일 기회를 식별했다.

이 목표 기업은 밀레니얼 세대와 Z세대를 주요 타겟으로 하며, 지난 분기에만 거의 $10억의 수익을 기록했다. 최근 시장 조정 이후 분석가들은 현재 밸류에이션을 최적의 진입점으로 보고 있다. 모든 엘리트 추천 종목이 초과수익을 보장하지는 않지만, 이 선택지는 Nano-X Imaging처럼 불과 9개월 만에 129.6% 상승했던 이전 Zacks “2배 될 주식” 추천 종목들을 크게 앞지를 가능성이 있다. 무료: 상위 주식 및 상위 4개 종목 보기

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NetApp, Inc. (NTAP): 무료 주식 분석 보고서

Sandisk Corporation (SNDK): 무료 주식 분석 보고서

Teradata Corporation (TDC): 무료 주식 분석 보고서

Super Micro Computer, Inc. (SMCI): 무료 주식 분석 보고서

본 기사는 원래 Zacks Investment Research (zacks.com)에 게시되었습니다.