IREN, 신규 AI 인프라 계약 28억 달러 체결로 AI 클라우드 ARR 목표 40억 달러 이상으로 상향…네오클라우드 용량-펀딩 모델 내 우월적 입지 강화

AI 인프라 기업 IREN은 새로운 다년간의 AI 클라우드 계약 28억 달러를 체결하며, GPU 인프라에 대한 수요가 가용 용량을 지속적으로 상회함에 따라 연말 기준 AI 클라우드 연간화(run-rate) 수익 목표액을 37억 달러에서 40억 달러 이상으로 상향 조정했다. 이번 발표는 AI 인프라 시장이 단순히 GPU를 추가하는 단계를 넘어, 대형 AI 개발사들이 신규 구축을 위한 자금 조달에 점점 더 적극적으로 참여하고 있음을 시사한다.

새로운 계약에는 해당 구축과 관련된 GPU 자본 지출의 약 45%를 커버하는 고객 선급금이 포함되어 있어, IREN의 순 자금 요구 사항을 크게 줄였다. IREN 대변인에 따르면, 이러한 선급금은 희소한 AI 컴퓨팅 자원에 대한 접근을 확보하기 위해 고객들이 조기에 자본을 투입함에 따라 "AI 클라우드 계약에서 점점 더 일반적인 특징"이 되고 있다.

IDC의 클라우드 및 엣지 인프라 서비스 연구 부사장인 Dave McCarthy는 "AI 연구소와 개발사들이 45%를 선불로 지급할 때, 그들은 사실상 보장된 용량을 확보하기 위해 프로젝트 공동 투자자 역할을 한다"며 "이는 고급 AI 컴퓨팅에 대한 수요가 공급을 얼마나 심각하게 상회하는지를 보여준다. 인프라 운영자에게 이 자금 모델은 순 자본 요구 사항을 극적으로 낮추고 수십억 달러 규모의 확장 사업을 위험으로부터 보호해 준다"고 말했다.

새로운 계약 체결 후, IREN의 2026년 AI 클라우드 연간화 수익 목표액 중 약 85%가 이미 계약되었다. IREN의 공동 창립자이자 공동 CEO인 Daniel Roberts는 "우리의 수직 통합형 AI 클라우드 플랫폼이 빠르게 확장되고 있다"며 "지난 12개월 동안 자체 구축한 AI 클라우드 용량 약 3MW에서 올해 제공될 480MW로 확대되었으며, 2027년에는 1.2GW를 목표로 하고 있다"고 밝혔다.

IREN의 고객 기반에는 베어 메탈(bare metal) 및 관리형 클라우드 서비스를 통해 Microsoft, Nvidia, Perplexity, Figure AI, Together AI, Fluidstack, Fireworks AI, Fal AI, Hume AI 그리고 미공개 AI 개발사가 포함된다. IREN의 AI 클라우드 계약은 평균 약 4년의 가중 평균 기간을 가지며, 이는 용량이 확장됨에 따라 예측 가능한 수익을 제공한다. IREN은 초대규모 기업(hyperscalers), 기업, 최첨단 AI 연구소들의 수요가 가용 및 계획된 용량을 모두 상회함에도 불구하고, 인프라가 온라인에 오기 전까지 할당을 신중하게 선택하고 있다.

고객 선급금은 헤드라인 GPU 구매나 캠퍼스 발표에 비해 상대적으로 주목을 받지 못했지만, AI 인프라를 위한 중요한 신흥 자금 조달 메커니즘을 대표한다. 현대적인 AI 클러스터는 수익을 발생시키기 전에 GPU, 네트워킹 장비 및 지원 인프라에 수십억 달러가 필요하다. 고객을 조기에 자본을 투입함으로써 클라우드 제공업체의 자금 부담을 줄이고 컴퓨팅 용량에 대한 우선 접근권을 확보할 수 있다. 이러한 arrangement은 수요가 여전히 강력하여 고객들이 시스템 도입 이전에 장기 계약을 체결하고 자금을 선불로 제공하는 시장을 반영한다.

6월 30일 기준, IREN은 현금 및 현금성 자산 약 76억 달러를 보유하고 있었다.