Cerebras Systems이 OpenAI 다년 파트너십 이후 강한 성장 보고.

세라브라스 시스템즈(Cerebras Systems)는 2026년 1분기 핵심 매출이 1억 9,100만~1억 9,300만 달러로 전년 동기 대비 92% 증가했다고 보고했다. 이 증가는 2026년 1월 14일 발표된 오픈AI(OpenAI)와의 혁신적 계약에 주로 기인한 것이다. 해당 파트너십은 초기 가치 100억 달러를 넘어섰으며 이후 200억 달러 이상으로 상향 조정된 세라브라스의 웨이퍼 스케일 AI 추론 시스템 최대 750메가와트(W)의 도입을 포함하며, 2028년까지 단계적으로 확대될 예정이다.

회사는 2026년 5월 14일 IPO를 완료했으며, 주당 185달러에 주식을 발행하여 약 50억~60억 달러의 자금을 조달했다. 주식은 첫 거래일 장중 IPO 가격의 두 배가 넘는 385달러로 시작하여 종가 기준 311달러에 마감하며 강력한 시장의 호응을 보였다.

세라브라스는 실리콘 웨이퍼를 수백 개의 개별 칩으로 절단하는 관행 대신, 전체 웨이퍼를 단일 통합 프로세서로 활용하는 웨이퍼 스케일 프로세서를 제조한다. 이를 통해 기존 GPU 클러스터 대비 AI 추론 워크로드에서 현저히 낮은 지연 시간을 제공한다. 또한 회사는 AWS(Amazon Web Services)와 파트너십을 체결하여 추론 능력을 확장하고 있다.

오픈AI와의 협력 이전에는 세라브라스의 수익 집중도가 상당한 리스크를 야기했다. 2024년 상반기 동안 한 고객(G42)이 회사 전체 매출의 87%를 차지했다. 오픈AI와의 파트너십과 2028년까지 이어지는 다년간의 가시성은 이러한 수익 구조를 크게 다양화시켰다.

AI 인프라 확장은 막대한 컴퓨팅 수요를 창출하고 있다. 세라브라스는 단 한 명의 고객을 위해 750메가와트의 용량을 공급 중이다. 분산형 컴퓨팅 네트워크는 AWS 및 Azure와 같은 중앙집중식 제공업체에 대한 대안으로 부상하고 있으며, 비트코인 채굴 사업체들도 수익원을 다각화하기 위해 AI 호스팅 및 고성능 컴퓨팅 분야로 점차 전환하고 있다.

실행 리스크는 여전히 주요 우려 사항이다. 2028년까지 여러 데이터 센터에 걸쳐 750메가와트 규모의 웨이퍼 스케일 시스템을 배포하는 것은 공급망, 전력 가용성, 냉각 인프라 측면에서 과제를 안고 있다. 첫 거래일 주가가 거의 두 배로 뛰었으므로, 실행 과정에서 중대한 차질이 발생할 경우 공공 시장 투자자들로부터 심각한 패널티를 받을 가능성이 높다.