SanDisk가 Investor Day를 개최해 2030년 제품 로드맵을 공개하며 메모리 및 AI 공급망 주식에 상승장을 촉발했다.
메모리 및 스토리지 칩 거인인 Sandisk는 8월 13일 투자자의 날(Investor Day)에서 2030 회계연도까지 중상 수준의 이중 숫자 매출 성장, 약 80%의 비GAAP 총마진, 그리고 약 50%의 조정 자유 현금 흐름 마진을 전망하는 야심 찬 장기 재무 모델과 성장 전략을 공개했습니다. 이 회사는 또한 운영 필요를 충족한 후 초과 현금의 100%를 주주들에게 반환할 것을 약속했습니다. 이러한 발표는 Sandisk 주식이 장중 16% 이상 급등하고 글로벌 메모리 및 AI 스토리지 공급망을 견인하면서 시장 전반의 랠리를 촉발했습니다.
Sandisk 전략의 핵심은 8개 고객과 체결한 일련의 새로운 사업 모델 협약으로, 2027 회계연도에는 약 50%의 비트 공급을 고정하고 2028 회계연도에는 약 3분의 2를 고정합니다. 이러한 전례 없는 수요 가시성은 전통적으로 순환적인 메모리 산업에 구조적 변화를 의미합니다. 업계 조사 회사인 TrendForce는 이러한 하한가 협약이 최소 $93.9 billion (약 NT$3 trillion)의 보장된 수익 하한선을 고정했다고 추정합니다.
Sandisk의 재무 프레임워크에 따르면, 2028 회계연도에서 2030 회계연도까지 지속적인 비트 출하 성장과 증가된 스토리지 용량이 필요한 AI 추론 워크로드에서의 구조적 수요에 의해 중상 수준의 이중 숫자 연복합 연율로 확대될 것으로 예상됩니다. 이 회사는 비GAAP 총마진이 약 80%에 근접하게 유지될 것으로 예상하며, 비GAAP 영업 마진은 약 75%에 도달하고 운영 비용은 수익의 약 5%에만 해당할 것으로 전망합니다.
Sandisk이 엔터프라이즈 데이터센터 플래시 메모리 수요가 2030년까지 1.2 제타바이트에 도달할 것으로 예측한 것이 광범위한 시장 열정을 촉발하는 핵심 촉매제로 나타났습니다. 시장 관찰자들은 장기 계약 모델이 업계 전반으로 확대된다면 전통적으로 메모리 칩과 관련된 심각한 가격 변동성을 줄일 수 있으며, 수익 구조를 로직 칩 및 애플리케이션 특정 칩 제조업체의 수익 구조에 더 가깝게 만들 수 있다고 지적했습니다.
기술 측면에서 Sandisk는 BiCS9 QLC 및 BiCS10 QLC 제품을 진전시키고 있습니다. BiCS10 QLC는 BiCS8 대비 비트 밀도에서 60% 개선을 제공하여 더 높은 스토리지 밀도, 성능 및 전력 효율에 대한 AI 데이터센터 수요를 충족하는 데 도움이 됩니다. Sandisk와 Kioxia는 일본의 Kitakami Fab2 시설에서 10세대 3D 플래시 메모리 대량 생산을 시작했습니다.
이 랠리는 공급망 전반으로 광범위하게 확대되었습니다. Western Digital은 AI 추론 및 클라우드 구축이 고용량 HDD 수요를 견인하고 HAMR 및 UltraSMR 기술에서의 회사 위치 지정에 대한 강한 투자자 관심에 힘입어 7.8% 급등하여 $489.50에 마감했습니다. Micron은 2026년 회계분기 3 매출 $41.46 billion, 조정 EPS $25.11, 총마진 84.9%를 기록하며 6.64% 상승하여 $971.82에 도달했습니다. 이 회사는 고객과 16개의 장기 파트너십 협약을 체결했으며, 수익 가시성을 더욱 강화했습니다. 남한의 SK Hynix는 미국 상장 주식이 약 8% 급등했습니다.
AI 서버 및 데이터센터 솔루션 제공업체인 Super Micro Computer는 5.74% 상승하여 $39.77에 마감했으며, 2026년 회계분기 4 조정 EPS $1.70 및 매출 $11.1 billion을 기록했습니다. 이 회사는 2027년 회계분기 1 매출 가이던스를 $14.5 billion에서 $15.5 billion으로 제시했으며, 서버 및 액체 냉각 플랫폼에 대한 강한 수요를 반영합니다.
광학 네트워킹은 AI 데이터센터 상호 연결 수요로부터 상당히 이득을 얻었습니다. Ciena는 2026년 회계분기 2 매출 $1.57 billion 및 주문 잔량 $7.7 billion을 기록하며 5.45% 상승하여 $455.58에 도달했습니다. 이 회사는 연간 매출 가이던스를 약 $6.3 billion으로 상향했습니다. Marvell은 2029년 회계연도 맞춤형 실리콘 수익 목표를 $10 billion 이상으로 상향하고 2027년 회계연도에 상호 연결 비즈니스 성장을 70% 이상으로 전망하며 5.09% 상승하여 $228.12에 도달했습니다.
하드 드라이브 거인인 Seagate는 고용량 nearline 드라이브에 대한 강한 수요에 힘입어 4.47% 상승하여 $917.47에 도달했습니다. 이 회사는 2026년 회계분기 4 매출 $3.6 billion 및 조정 EPS $5.71을 기록했으며, 연간 자유 현금 흐름은 $3.1 billion입니다. HAMR 기술 및 Mozaic 플랫폼은 볼륨에서 가속화되고 있으며, 장기 계약 가시성은 2028년까지 확대됩니다.
반도체 장비 및 테스트 회사도 랠리를 보였습니다. Lam Research는 메모리 및 고급 공정 용량 확장에서 식각 및 박막 증착 장비에 대한 노출에 대한 지속적인 시장 관심에 힘입어 5.31% 상승하여 $343.42에 도달했습니다. Teradyne은 최근 Nasdaq 100 지수에 추가되었으며, AI 칩 복잡도가 증가함에 따라 반도체 테스트 장비 수요 확대로부터 이득을 얻으며 4.2% 상승하여 $419.67에 도달했습니다.
Intel은 18A 및 14A 공정 노드 진전, 파운드리 비즈니스 주문 모멘텀, 그리고 AI 관련 이니셔티브 및 Ohio 팹 건설 자금 조달을 위한 계획된 $20 billion 주식 공모에 시장 관심이 집중되어 4.74% 상승하여 $105.73에 도달했습니다. Hewlett Packard Enterprise는 2026년 회계분기 2 매출 $10.7 billion (전년 대비 40% 증가), 비GAAP EPS $0.79를 기록했으며, 상승된 AI 시스템 주문 잔량에 힘입어 연간 EPS 가이던스를 $3.35–$3.45로 상향하며 4.15% 상승하여 $61.23에 도달했습니다.
그러나 구조적 역풍이 남아 있습니다. 미국이 대만, 남한 및 기타 핵심 반도체 공급망 지역을 포함한 60개 글로벌 무역 파트너에 최근 부과한 Section 301 관세는 미국 하드웨어 및 반도체 회사에 대한 장기 마진 압축을 초래할 수 있으며, 시장의 광범위하게 낙관적인 정서에도 불구하고 전망에 불확실성을 추가합니다.