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엔비디아, $500억 한국 메모리 공급 동맹 발표···8월 26일 제품 출시 앞서 DRAM/HBM 할당량 확보

생산 병목 속 희소 AI 메모리 공급 확보; 메모리를 병목 용량 한계로 강조하며 Nvidia의 한국 팹 의존성 부각

업계 전문지Slicast · 2026년 8월 8일 04:31 UTC · 미국 · 출처: AD HOC NEWS

중요도 90

엔비디아와 한국의 SK그룹은 월요일 AI 팩토리 건설과 차세대 메모리 칩 공급을 아우르는 5,000억 달러가 넘는 파트너십을 발표했다. 이 양해각서(MOU)는 엔비디아의 차기 Vera Rubin DSX 플랫폼을 기반으로 SK텔레콤이 구축할 2기가와트(GW) 규모 시설을 포함하며, 첫 번째 AI 팩토리는 2027년 가동될 예정이다.

이번 거래는 또한 엔비디아와 SK하이닉스 간 하이밴드위드 메모리(HBM) 칩을 포함한 차세대 AI 메모리에 초점을 맞춘 장기 개발 협정을 수립했다. 해당 부품 카테고리는 현재 AI 인프라 구축 과정에서 가장 심각한 병목 현상 중 하나로 부상했으며, 이는 칩 설계사에게 초기 생산량 확보가 전략적으로 중요함을 의미한다.

한국의 이번 합의는 최근 몇 달간 엔비디아를 특징짓던 생태계 심화 움직임의 연장선상에 있다. 지난 7월 말, 엔비디아는 일랴 수츠케버가 설립한 AI 스타트업 세이프 슈퍼인텔리전스(Safe Superintelligence)와의 장기 파트너십과 약 50억 달러 규모의 지분 투자를 발표했다. 엔비디아는 SSI에 차기 Vera Rubin 플랫폼 접근권을 제공함으로써 해당 스타트업의 컴퓨팅 능력을 대폭 향상시킬 것으로 예상된다.

스페이스엑스도 이 구도에 합류했다. 일론 머스크는 회사의 새로운 Starmind AI1 궤도 상용 위성군이 전적으로 엔비디아 하드웨어에서 작동할 것이라고 발표했으며, 보고에 따르면 항공우주 기업은 2027년 차세대 그래픽 칩의 상당량을 확보한 것으로 알려졌다. 이러한 arrangement은 엔비디아에게 전통적인 데이터센터 운영을 넘어선 중요한 고객 기반을 제공한다.

이러한 파트너십과 공급 계약을 통해 엔비디아는 차기 칩 세대에 대한 수요를 선점하고 파트너사를 자사 플랫폼에 더 강력하게 묶어두고 있다. 그러나 모든 신호가 긍정적인 것만은 아니다. 미디어 보도에 따르면 엔비디아는 현재 제한된 HBM 공급 제약에 대응하여 메모리 용량이 줄어든 차기 Rubin Ultra 그래픽 칩 변형을 테스트 중이다.

회사는 추가적인 조치들도 추진해 왔다. 엔비디아는 다른 120개 기술 조직과 함께 에이전트 기반 AI의 보안 위험 관련 정보 공유를 표준화하기 위한 'Shared AI Findings Exchange' 이니셔티브를 도입했다. 또한 QuakeCon 행사에서는 참가자가 GeForce RTX 5090, 5080, 5070 모델을 권장 소매가에 직접 구매할 수 있도록 하는 'Verified Priority Access' 프로그램을 시작했다.

규제 공시에 따르면 2026년 7월까지 내부자 매도가 총 약 18억 2천만 달러에 달했으며, 해당 기간 동안 내부자 매수는 기록되지 않았다. 지난 90일 동안 엔비디아 내부자들은 13건의 거래(모두 매도)를 실행했으며, 그 총액은 약 7억 6,720만 달러였다. 마크 A. 스티븐스 이사회 의원이 주요 매도자 중 한 명이었다. 투자 회사 블루 그로토 캐피탈(Blue Grotto Capital)도 지분을 199,358주 축소했다.

시장의 관심은 이제 7월로 끝나는 제2분기 실적 발표일인 8월 26일로 집중되고 있다. 컨센서스 추정치는 매출이 약 918억 달러, 주당 순이익(EPS)이 2.08달러일 것으로 전망하며, 애널리스트들의 매출 전망치는 910억 달러에서 936억 달러, EPS 전망치는 2.01달러에서 2.13달러 사이로 다양하다. 회사의 제1분기는 데이터센터 판매액 752억 달러의 힘입어 전년 대비 85% 증가한 816억 달러의 역대 최고 매출을 기록했다. 경영진은 동시에 800억 달러 규모의 추가 주식 매각 프로그램을 승인하고 분기 배당금을 주당 0.01달러에서 0.25달러로 인상했다.

월가의 시각은 여전히 대체로 긍정적이며, 평균 목표가는 304.26달러다. 최근 애널리스트 평가로는 캔터 피츠제럴드가 과매수(Overweight) 등급에 240달러 목표가를 제시했고, BofA Securities는 매수(Buy) 등급에 235달러 목표가를 설정했다. 또한 키뱅크(KeyBanc), 에버코어 ISI, 웰스 파고(Wells Fargo), J.P. Morgan, 시티 리서치(Citi Research)는 모두 매수 추천과 함께 210달러에서 230달러 사이의 목표가를 제시했다. 주식은 금요일 유로화 기준 193.68유로에 장을 마감했으며, 이는 5월에 기록한 52주 최고치인 202.50유로보다 약 4% 낮은 수준이다.

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