Nvidia는 AI GPU 수요로 인한 데이터센터 판매액 $22.6B 보고
트럼프 행정부는 여러 부문에 걸쳐 법적 및 규제적 압력을 고조시키고 있다. 법무부는 트럼프 대통령이 석유 회사들이 예상대로 주유소 가격을 인하하지 않는 이유를 조사하도록 지시한 후, 휘발유 가격 책정을 면밀히 검토하라는 지시를 받았다. 이는 에너지 부문과 에너지 비용에 민감한 소비자들에게 새로운 법적·정치적 리스크를 제기하고 있다. 워싱턴은 이란과 관련된 압박도 동시에 고조시키고 있으며, 의회는 행정부의 이란 전쟁 권한의 일부를 제한하는 방안을 추진 중이다. 국내 정책 측면에서는 미국 의원들이 양당 지지 하에 주택 affordability 관련 법안을 통과시켰으며, 이 법안은 하원을 통과해 트럼프 대통령의 서명을 위해 이송되었다. 또한 행정부는 데이터센터 수요 증가와 연계된 자본지출 중심의 에너지 정책을 추진하기 위해 대출을 통해 신규 원자로에 자금을 지원하고 있다.
글로벌 시장은 기술주 중심의 급격한 하락세를 보이며 기업 전략을 재편하고 있다. S&P 500과 나스닥 모두 반도체 및 AI 관련 심리 악화로 하락세이며, 한국의 반도체 약세가 투자자들의 AI 지출과 밸류에이션에 대한 의구심 속에 더 넓은 지수로 확산되고 있다. AI 및 반도체 복합체의 재가격화는 주요 기업들로 하여금 조직 개편을 강요하고 있다. 오라클은 AI 인프라 확대와 함께 21,000명의 직원을 감원한다고 발표했으며, 이는 엔터프라이즈 IT 전반에서 AI 구축과 연계된 인력 감축이라는 광범위한 패턴의一例이다. 한편, 페덱스는 높은 운임과 개선되는 패키지 동향으로 뒷받침되는 강력한 분기 실적을 기대치를 상회하며 달성했고, 이는 회사의 전환 모멘텀을 강화했다. 메타는 더 저렴한 스마트 글래스와 계획 중인 예측 시장 앱을 통해 AI 기반 소비자 하드웨어 및 예측 시장 스타일의 베팅 사업으로 더욱 깊게 진출하고 있으며, 스페이스X는 IPO 직후 채권 발행을 통해 자본 시장에서 입지를 다시 공고히 하고 있다. 다만 소매 투자자 심리의 변동성은 투자자 신뢰를 시험하고 있다.
암호화폐 및 더 넓은 위험 자산들은 기술주 매도 물량과 함께 타격을 받고 있다. 비트코인은 반도체 주식의 손실 심화에 따라 하락세를 보이고 있으며, 이는 암호화폐가 글로벌 성장 및 유동성 기대치와 얼마나 밀접하게 거래되고 있는지를 보여준다. 변동성이 급격히 상승하고 있으며, VIX 연동 공포 지표들은 시장이 더 큰 움직임을 준비하고 있음을 시사한다. 규제 기관들과 소송들은 미국과 유럽에서 예측 시장 및 토큰 관련 활동을 겨냥하고 있으며, 이는 레버리지, 소비자 리스크, 규정 준수 격차를 통제하려는 더 넓은 압력을 반영한다. BIS(국제결제은행)는 스테이블코인 성장을 경고하며, 채택률 증가와 함께 규제 및 시스템 리스크 우려가 높아지고 있음을 나타냈다.
AI 제품 및 보안 정책은 정부 감독과 충돌하고 있으며, 앤트로픽(Antropic) 관련 모델 제한 조치와 새로운 AI 에이전트 감사는 주요 연구소들이 평가 허용 및 기밀 시스템 리스크 감소를 위해 더 많은 압력을 받고 있음을 강조한다. 미국 관리들은 주요 AI 기업들에 모델 안전 검토를 허용할 것을 촉구하고 있다. AI 인프라 붐은 동시에 전력 및 허가 제약과 충돌하고 있으며, 데이터센터의 에너지 압박은 반발을 불러일으키고 롤아웃 일정 지연을 초래할 수 있는 정치적 리스크를 야기하고 있다. 한편, 영국은 AI가 전쟁 계획 주기 요소들을 가속화하고 있다고 신호를 보내고 있으며, 더 빠른 표적 지정 및 의사결정 워크플로우가 국가 안보 및 방위 계획 일정을 재편하고 있다.
여러 인프라 및 운영상의 도전 과제들이 시장 압박에 추가되고 있다. 에어버스는 날개 균열 발견 이후 긴급 검사를 맞이했으며, 이는 항공사들에게 단기적인 운영 및 비용 리스크를 높이고 있다. 중동의 해상 운송로는 여전히 주요 경제적 압박 요인으로 작용하고 있으며, 호르무즈 해협 교란과 대피 계획이 주목받고 있다. 에너지 흐름, 해상 안전, 그리고 통행료 역학이 유류 시장과 글로벌 무역 물류에 새로운 불확실성을 주도하고 있다. 인도의 중앙은행 총재 산자이 말호트라(Sanjay Malhotra)는 "정책 주기상 현재 단계에서 금리 인상에 대해 논하는 것은 시기상조였다"고 밝혀, 중앙은행 전반의 신중한 태도를 반영했다. 유럽 전역에서 항공 및 방위 조달은 재정 제약과 혼재되어 있으며, 독일이 프리깃함 계획을 포기하는 것을 고려하고 있어 산업 계약 및 재무장 순서에 대한 질문을 던지고 있다.