Alibaba Zhenwu V900 AI 가속기 칩은 중국의 NVIDIA 수출 통제로 인한 인프라 격차를 겨냥하고 있으며, Alibaba 주식은 4% 올랐다.

알리바바 그룹이 항저우에서 열린 알리바바 클라우드 연례 회의에서 가장 강력한 인공지능 칩을 공개했으며, 화요일 장 초반 거래에서 주가는 4% 상승하여 $120.36에 도달했습니다. 이는 지난 한 달간 횡보한 상황에서 벗어난 결정적인 변화이자 지난 수주 동안 가장 큰 단일 거래일 상승률입니다. 광범위한 시장은 거의 변하지 않았습니다. S&P 500 ETF (SPY)는 $774.23에서 기본적으로 횡보했으며 0.1% 상승했고, KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB)는 1% 상승하여 $25.44에 도달했습니다. 이는 광범위한 중국 인터넷 주식 재평가보다는 특정 기업의 촉발 요인을 시사합니다. 진입 시점의 포지셔닝은 미약했습니다. 알리바바 주식은 지난 한 달 동안 0.85%만 상승했으므로, 오늘 아침의 상승률은 미래 배송에 대한 기대보다는 공시에 대한 반응을 반영합니다.

최고경영자 Eddie Wu는 Zhenwu V900이 올해 출시된 알리바바의 이전 칩 대비 3배의 성능을 제공하며 메모리가 더 크고 대역폭이 더 크다고 발표했습니다. 새로운 프로세서로 구축한 단일 클러스터는 최대 500,000개의 칩을 연결하여 최첨단 인공지능 모델을 학습하고 실행할 수 있습니다. 알리바바는 "연간 인공지능 칩 출하량의 상당한 증가"를 예상합니다. 알리바바의 반도체 부문인 T-Head가 이 부품을 설계했습니다. 이 칩은 2027년 1분기에 대량 생산 및 상용화를 예정하고 있습니다. 모든 성능 주장은 여전히 판매자 보고 기준이며 독립적인 벤치마크가 이루어지지 않았습니다. 이는 오늘의 상승을 미래 수익으로 매핑하기 전에 중요한 주의 사항입니다. 알리바바는 또한 지출 세부 사항을 공개하지 않은 채 현재의 플래그십 모델보다 훨씬 더 큰 모델을 학습하려는 계획을 제시했습니다.

강세 시나리오의 근거는 구조적 요인에 있습니다. 미국 수출 규제는 NVIDIA의 최첨단 인공지능 가속기를 중국에서 배제했으며, NVIDIA는 Q3 FY2027 전망에서 중국 데이터센터 컴퓨팅 수익을 제외했습니다. 이러한 부재는 구매자들에게 국내 반도체 시장 진입 기회가 임시적이기보다는 지속적이라는 신호를 보냅니다. 알리바바는 여전히 중국의 가속기 시장에서 Huawei의 Ascend line보다 뒤처져 있지만, 국내에서 모델과 반도체를 동시에 소유하는 것은 서방 공급자가 중국 내에서 대항할 수 없는 위치입니다. 이는 이번 하드웨어 뉴스를 전략 전환과 구분하는 수직 통합입니다.

가장 명확한 비교는 자신의 모델과 함께 자체 Kunlunxin 인공지능 가속기를 개발하는 Baidu이며, 반도체를 독립적으로 구축하는 중국 기업의 가장 가까운 상장 비교 사례입니다. Baidu 주가는 $92.45로 마감했으며 0.3% 상승했습니다. 본질적으로 거래일 동안 변화가 없었습니다. 만약 오늘의 움직임이 광범위한 중국 인공지능 칩 능력의 재평가로 해석되었다면, Baidu도 매수 관심을 받았을 것입니다. Baidu의 횡보 반응은 시장이 이를 업계 전체 업그레이드가 아닌 알리바바의 특정 기업 승리로 취급하고 있음을 보여줍니다.

다음의 진정한 시험은 V900이 대량 생산으로 진입하는 2027년 1분기에 도래합니다. 그 사이에 독립적인 벤치마크, 정책 변화 또는 고객 공시가 이야기를 어느 한쪽으로든 움직일 수 있습니다. 거래자들은 상용화 1년 전의 판매자 보고 사양에 얼마나 많은 것이 달려 있는지를 고려하여 노출을 적절히 조절해야 합니다. 지연된 상승세나 벤치마크 실망을 견딜 수 있는 규모로 포지션을 결정하는 것이 더 방어적인 자세이며, 확인에 따라 추가 진입할 여지를 남깁니다.