Bloom Energy는 전통적인 전력망 개선보다 빠른 속도로 단 55일 만에 Oracle 데이터 센터에 연료전지 전력을 성공적으로 공급했다.

인공지능 인프라 구축에서 가장 큰 병목 현상은 전력입니다. 스페이스 엑스(Space Exploration Technologies)에 수백억 달러를 투자하여 AI 데이터 센터를 건설할 계획인 일론 머스크(Elon Musk)를 포함한 업계 리더들은 이 제약 조건을 지속적으로 강조해 왔습니다.

이러한 전력 공급 부족 상황 속에서 블룸 에너지(Bloom Energy, NYSE: BE)는 상당한 수혜자로 부상했으며, 그 연료전지 전원 솔루션이 데이터 센터에서 점점 더 많이 도입되고 있습니다. 핵심적인 우위는 실행 속도입니다. 올해 초 블룸은 오라클(Oracle) 데이터 센터에 단 55일 만에 전력을 공급했습니다.

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2026년 전력 인프라 측면에서 신속한 도입이 중요한 이유를 이해하면, 데이터 센터용 선도적인 연료전지 공급업체로서 블룸 에너지가 지속 가능한 비즈니스 모델을 구축했는지 명확해집니다.

블룸은 연료전지를 housed하는 모듈식 전기 전원 시스템을 구축합니다. 주로 천연가스를 가동원으로 사용하는 이 시스템은 전통적인 발전기와 관련된 입자성 오염물질을 배출하지 않고 연료를 전기로 변환합니다. 이 기술은 데이터 센터 소유자에게 두 가지 뚜렷한 운영상의 이점을 제공합니다.

첫째, 블룸은 초기 건설 단계 동안 현장 전원을 신속하게 공급할 수 있는 반면, 광범위한 시정 그리드에 연결하는 데에는 종종 수년이 소요됩니다. 최근 오라클 프로젝트와 관련하여 회사는 단 55일 만에 시스템을 가동했다고 보고했으며, 이는 영구 그리드 연결이 수립되기까지 블룸 에너지를 이상적인 임시 전원 솔루션으로 위치짓게 합니다. 둘째, 연료전지는 정전 중에도 안정적인 백업 전원을 제공합니다. 데이터 센터 운영자는 최종 사용자의 서비스 중단 방지를 위해 거의 100% 가동 시간을 우선시합니다.

미국 전역에서 새로 건설되는 데이터 센터 물결 전반에 걸쳐 블룸 제품에 대한 수요가 급증했습니다. 지난 분기 매출은 제품 판매가 주된 동력이 되어 전년 대비 166% 증가하며 10억 달러를 약간 상회했고, 이는 분석가들의 추정치를 크게 상회하는 수치였습니다. 결정적으로, 블룸은 현재 매출을 훨씬 초과하는 속도로 미수금(backlog)이 확대되고 있으며, 이것이 소진되는 데에는 많은 시간이 걸릴 것이라고 보고합니다.

이미지 출처: 게티 이미지(Getty Images).

일부 투자자들은 블룸 에너지의 성장이 현재의 데이터 센터 확장 사이클과 관련된 일시적인 급등일 뿐이라고 가정하고, 이후 결과가 정상화될 것으로 기대할 수 있습니다. 이러한 관점은 고객 계약의 장기성을 과소평가합니다. 일단 설치되면 이러한 시스템으로부터 발생하는 지속적인 서비스 수익은 장기적으로 안정적이고 반복적인 이익을 견인할 수 있습니다.