Akamai는 클라우드 인프라 서비스 성장에 힘입어 2028년 매출이 70억 달러를 넘을 것으로 전망했으며, 2026년 3분기 매출은 11억 2,200만 달러를 기록했다.
에지 및 클라우드 기업 Akamai는 향후 2년간 상당한 매출 성장을 기대하고 있다.
지난주 실적 발표 콜에서 CEO Tom Leighton은 회사가 2028년 총매출이 70억 달러를 넘어설 수 있다고 예상한다고 밝혔다. 그는 "클라우드 인프라 서비스가 우리 매출에서 더 큰 비중을 차지하게 되면서, 이것이 마진과 EPS 성장에 강력한 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상합니다."라고 덧붙였다.
직전 분기 총매출은 11억 2,200만 달러로 전년 대비 6퍼센트 증가했다. 클라우드 인프라 매출은 1억 900만 달러로 전년 대비 34퍼센트 증가하여 단연 가장 빠르게 성장하는 부문이었다.
Akamai는 해당 부문이 2027년에 11억 달러에서 13억 달러의 매출을 창출할 수 있으며, 회사 전체 매출은 17에서 22퍼센트 성장할 것으로 예상한다고 밝혔다.
이러한 전망은 회사가 최근 Anthropic과 체결한 116억 달러 규모의 계약에 따른 것이다. CFO Ed McGowan은 Akamai가 해당 계약 이행에 필요한 하드웨어, 메모리 및 기타 부품의 약 70퍼센트를 확보했다고 말했다.
Leighton에 따르면, Anthropic 계약으로 올해 체결한 CIS 관련 총 다년간 약정 규모는 140억 달러를 넘어섰다. 이 총액에는 역시 Anthropic과 체결한 5월 계약, 이름이 공개되지 않은 두 개의 대형 AI 기업 계약, 그리고 "전 세계 주요 기업들과 체결한 수많은 수백만 달러 규모의 계약"이 포함된다.
세 건의 대형 계약 중 두 건은 이미 매출을 창출하고 있으며, 나머지 한 건은 2026년 4분기에 개시될 예정이다. Akamai는 계약된 전력 1메가와트당 약 2,200만 달러의 매출을 창출할 것으로 예상한다. McGowan은 이를 대형 장기 계약에 적용되는 가격의 "하한선"이라고 설명했으며, 이러한 계약은 일반적으로 고객에게 유리한 조건을 제공한다고 덧붙였다.
Leighton은 Akamai가 두 건의 계약과 관련하여 "경미한 공급망 및 제3자 데이터센터 지연"을 겪고 있다고 언급했다. 이에 따라 회사는 4분기 매출이 당초 예상보다 낮을 것으로 예상하지만, 이러한 지연이 "2027년 전망에는 영향을 주지 않을 것"이라고 말했다.
이러한 배경 속에서 2026년 3분기 자본적지출은 예상보다 낮은 4억 6,400만 달러였다. 4분기에는 Anthropic 계약에 투입되는 17억 달러를 포함하여 24억 4,500만 달러에서 26억 4,500만 달러 사이로 증가할 것으로 예상된다.
Leighton은 Akamai의 대규모 기존 백본 네트워크를 핵심 강점으로 꼽았다. 그는 이 네트워크 덕분에 회사가 다수의 소규모 거점에 컴퓨팅 용량을 경쟁사보다 신속하게 배치할 수 있었다고 설명했다. 경쟁사들은 소수의 대규모 배치에 컴퓨팅을 집중해야 할 수 있다는 것이다.
Akamai는 또한 추론 워크로드와 기업 규모 모델의 학습에 집중하고 있으며, 이는 주로 CPU 기반으로 이루어진다. CPU는 가격이 저렴하고 구동에 전력을 적게 사용하여 Akamai에 유리하다. 회사는 현재 CPU 용량이 위에서 언급한 계약에 따라 7년간 임대되어 있다고 밝혔다.
회사는 non-GAAP 기준 영업이익률 25퍼센트를 기록했으며, 이는 전년 대비 6%포인트 하락한 수치다. 다만 Akamai는 대형 계약이 완전히 가동되면 이 비율이 30퍼센트를 넘어설 것으로 예상한다. 현재의 마진 압박을 설명하며 McGowan은 이렇게 말했다. "이런 대규모 구축을 진행하면, 코로케이션 비용이 매출을 앞지르게 됩니다. 또 다른 문제는 장기 코로케이션 약정을 맺으면 가격 인상 조항(에스컬레이터)이 따라붙는다는 점입니다. 그래서 이것을 정액법으로 반영해야 합니다. 결과적으로 실제 지불하는 코로케이션 비용보다 더 높은 비용을 계상하게 되어 비현금성 비용을 인식하게 됩니다."
분기 조정 EBITDA는 4억 3,500만 달러로 5퍼센트 감소했다.
실적 발표 후 Akamai는 2028년 만기 전환사채 11억 달러와 2031년 만기 전환사채 11억 달러 규모의 발행 계획을 발표했다. Akamai는 해당 발행의 인수 주선인들에게 2028년 채권을 추가로 1억 5,000만 달러, 2031년 채권을 추가로 1억 5,000만 달러까지 매수할 수 있는 옵션을 부여할 예정이다.