Micron과 SK Hynix의 주가가 AI 구축 사이클과 연계된 HBM 및 DRAM 부문의 공급 과잉과 마진 압박 우려 속에 급락했다.

반도체주가 화요일 급락하며 PHLX 반도체 지수는 3% 이상 하락했다. 이는 올해 가장 뜨거운 AI 주도 섹터 중 하나에서 투자자들이 포지션을 정리했기 때문이다. 미국 상장 메모리 및 스토리지 선도 기업인 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)와 SK하이닉스의 주가는 각각 8% 이상 폭락했으며, 샌디스크(SanDisk)는 13% 떨어졌다. 반도체 장비 제조사들 중에서는 ASML, 애플드 머티리얼스(Applied Materials), 램 리서치(Lam Research)도 하락세를 보였다.

AI 칩의 거대 기업인 엔비디아(Nvidia)는 월요일 5% 하락한 후 초기 장중 손실을 반전시켜 상승 전환에 성공했다. 동종 업계인 AMD는 7% 이상 하락했으며, 인텔(Intel), 마벨(Marvell), 퀄컴(Qualcomm) 등 다른 칩 제조사들도 동반 하락했다.

이 같은 매도세는 해외 반도체주 하락에 이어진 것이다. 한국에서는 SK하이닉스가 14% 이상, 삼성전자도 13% 이상 하락했다. 유럽의 반도체주 역시 순환 거래 우려와 중국의 치열한 경쟁 심화로 인해 섹터 전반이 하향 조정되었다.

월요일 엔비디아는 오픈AI(OpenAI)가 대규모 데이터 센터 프로젝트와 연계해 2,500억 달러 규모의 자금 조달을 지원받기 위한 협상을 진행 중이라는 보도가 나오면서 세계 최고 시가총액 기업 지위를 애플(Apple)에게 내줬다. 이 보도는 금요일 발표된 종합기업 SK그룹과의 5,000억 달러 규모 전략적 협력 관계에 이은 것이다.

중국 메모리 제조사 CXMT의 상하이 시장에서의 대형 데뷔는 해당 기업의 급속한 확장이 메모리 칩 가격에 부담으로 작용할 수 있다는 투자자들의 우려를 다시금 불러일으켰다. 또한, 중국 국영 기업이 칩 제조 장비의 핵심 부품 대량 생산을 시작했다는 더 인포메이션(The Information)의 보도는 ASML 주가 매도세를 부채질했다.

반도체주는 올해 AI 거래의 중심에 서 있으며, 6월 기록적인 고점을 형성하는 데 기여했다. 이후 칩 관련 주식들은 강세장으로부터 약세장 구간으로 추락했으며, 투자자들은 초거대 기술 기업들의 막대한 AI 지출 증가에 대해 점점 더 우려를 나타내며 고점 대비 20% 이상 하락했다.

투자자들은 또한 수십억 달러 규모의 AI 인프라 투자에 대한 수익성에 대해 더 회의적으로 변하고 있으며, 이러한 지출이 적절한 수익을 창출할 것인지에 의문을 제기하고 있다. 지난주 알파벳(Alphabet) 주가는 기술 거인이 AI 인프라 구축을 위해 자본 지출 전망치를 상향 조정하겠다고 발표한 후 폭락했다.

투자자들은 이제 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon), 메타(Meta)의 이번 주 실적 발표를 기다리고 있다. 이들 기업은 모두 AI 관련 지출을 추가로 확대할 것으로 예상된다. 성장세가 둔화될 징후가 보이면 반도체 및 장비 제조사들에게는 악재로 작용할 것이다. 연방준비제도(Federal Reserve)가 금리 인상을 재개할 수 있다는 우려도 시장 심리에 부정적인 영향을 미치고 있다.