중국 기업들이 예상되는 미국 수출 규제 완화에 앞서 GPU 주문 가속화로 대규모 수요 급증 창출

중국 기업들이 CEO 젠슨 황과 도널드 트럼프 대통령의 회담을 계기로 본토 중국에 대한 판매 재개를 계획함에 따라 엔비디아의 H20 AI 칩 주문에 박차를 가하고 있다. 엔비디아는 성명을 통해 미국 정부에 H20 판매 재개를 위한 신청서를 제출했으며, "미국 정부는 라이선스가 발급될 것이라고 엔비디아에게 확언했으며, 엔비디아는 조기 납기를 시작하기를 희망한다"고 밝혔다. 이 반도체 거대 기업은 미국 정부의 라이선스 승인을 곧 받을 것으로 예상하며, 올해 추가적으로 150억 달러에서 200억 달러의 수익을 창출할 수 있을 것으로 보인다.

H20 칩은 2022년 부과된 수출 규제로 인해 다른 지역에서 판매되는 버전보다 연산 능력이 낮음에도 불구하고, 중국에서 합법적으로 이용 가능한 엔비디아의 가장 고성능 AI 프로세서이다. 바이트댄스와 텐센트를 포함한 중국 기술 대기업들은 엔비디아가 관리하는 승인 목록을 통해 이 칩에 대한 주문 경쟁을 벌이고 있는 것으로 알려졌다. 2022년 ChatGPT 출시 이후 엔비디아의 재무적 궤적은 신경망이 요구하는 방대한 병렬 연산을 최대 효율로 수행할 수 있는 특수 하드웨어에 대한 수요와 밀접하게 연결되어 있으며, 회사는 데이터센터 GPU를 설계하여 이러한 작업을 처리하도록 했다.

H20 판매 재개는 지난 4월 과도한 수출 라이선스 요건으로 사실상 금지된 이후 미중 기술 관계에서 중요한 전환점을 의미한다. 이전의 금지 조치는 엔비디아로 하여금 초과 재고 및 구매 의무에 대해 45억 달러의 차손을 인식하도록 강요했다. 로이터 통신에 따르면, 엔비디아의 중국 내 매출은 2026년 1월 26일 종료 회계연도에 총 매출의 13%에 해당하는 170억 달러의 수익을 발생시켜, 이 반도체 제조업체에게 중국 시장의 중요성을 부각시켰다.

공급망 박람회 연설을 위해 베이징을 방문 중인 황 회장은 중국 국영 방송 CCTV와의 인터뷰에서 "중국 시장은 규모가 크고 역동적이며 혁신성이 높으며, 많은 AI 연구자들이 거주하고 있습니다. 따라서 미국 기업들이 중국 시장에 뿌리를 내리는 것은 실제로 매우 중요합니다"라고 말했다. H20 판매 재개 외에도 엔비디아는 중국 시장의 규제 요건을 충족하도록 특별히 설계된 새로운 'RTX Pro' 칩 모델을 도입하겠다고 발표했으나, 해당 모델의 사양이나 성능에 대해서는 구체적인 정보를 제공하지 않았다.