Brookfield and AREP establish a partnership to develop AI data center infrastructure on powered land assets.
Brookfield Asset Management의 American Real Estate Partners (AREP) 소수지분 인수는 단순한 데이터센터 부동산 통합을 넘어선다. 전력을 갖춘 토지와 인허가에서부터 발전과 저장까지, AI 인프라의 전 계층을 통제하려는 전략적 전환을 신호한다.
Brookfield는 이미 주요 데이터센터 플랫폼을 운영한다. 북미의 Compass Datacenters와 유럽의 Data4는 함께 1.6 GW 이상의 계약 용량과 3.5 GW 이상의 개발 잠재력을 대표한다. AREP 투자는 이러한 하이퍼스케일 발자국을 토지 개발, 인허가, 전력 인프라로 더욱 확대한다.
AREP의 PowerHouse Data Centers 플랫폼은 북부 버지니아 운영자에서 국가적 하이퍼스케일 개발자로 진화했다. PowerHouse는 현재 9개 주요 미국 시장에 걸쳐 거의 10 GW를 나타내는 140개의 데이터센터를 진행 중이거나 계획하고 있다. 두 회사는 9월 14일 거래를 발표했으며, 종료는 4분기에 예상된다. 1조 달러 이상을 운용하는 투자 관리자인 Brookfield는 인프라, 에너지, 부동산 및 신용 역량을 전력을 갖춘 토지, 데이터센터 캠퍼스, 전담 발전과 저장, 그리고 계산 금융의 증가하는 상호 의존성에 연결하는 것을 목표로 한다.
AREP는 미국 부동산에 309억 달러 이상을 배치했으며 현재 개발 중인 자산이 3,200만 제곱피트 이상이다. Brookfield 부동산 공동회장 Ben Brown은 전략적 논리를 명확히 설명했다: "이 거래는 Brookfield가 건물 포트폴리오에 투자하는 것을 넘어선다. 이는 주요 제품이 점점 더 건물 이전에 시작되는, 즉 토지, 인허가, 변전소, 송전망 접근 및 전력 용량을 가진 개발자에 투자하는 것이다."
PowerHouse의 개발 범위는 현재 Virginia, Texas, Pennsylvania, North Carolina, Nevada, Indiana, Illinois, Kentucky를 아우른다. 북부 버지니아 Ashburn 자산은 총 515 MW이며, Spotsylvania의 PH 95 개발은 추가로 900 MW를 제공한다. Pennsylvania의 Carlisle 캠퍼스는 1.35 GW를 제공하고 Illinois의 Joliet는 1.8 GW를 제공한다. Loudoun County의 PowerHouse Arcola 캠퍼스는 37에이커 규모로 약 615,000 제곱피트의 계획된 건물 2개를 포함하며, 최대 120 MW의 전력 용량을 지원하고 변전소, 광섬유 접근, 고밀도 GPU 및 액체 냉각 배포를 위한 인프라를 포함한다.
Texas 개발은 규모를 보여준다. Grand Prairie는 약 810에이커와 850만 개발 가능 제곱피트를 포함하며 최대 1.8 GW의 전력 용량과 2029년 이후로 연장되는 개발 일정을 갖는다. Fort Worth 근처의 제안된 Circle T 캠퍼스는 약 300,000 제곱피트의 4개 시설을 포함하며 총 약 300 MW로, 350-MW Oncor 변전소가 지원한다. Kentucky에서 PowerHouse Louisville은 154에이커를 차지하며 180만 제곱피트의 잠재 개발과 최대 525 MW의 전력 용량을 갖는다. PowerHouse와 Poe Companies는 Carroll County에서 550에이커 캠퍼스를 따로 제안했으며 96억 달러의 개발 가치를 제시했다.
Brookfield의 2026년 투자 전망은 AI 인프라를 데이터센터, 전담 발전, GPU 및 계산 인프라, 반도체 제조, 광섬유를 아우르는 가치 사슬로 규정한다. 회사는 향후 10년간 이러한 계층 전체에 7조 달러 이상이 필요할 것으로 추정한다. 이 비전을 추구하기 위해 Brookfield는 2025년 11월 AI 인프라 펀드를 중심으로 한 1,000억 달러 AI 인프라 프로그램을 출범했으며, 이는 100억 달러의 지분 약정을 목표로 한다. 출범 당시 펀드는 NVIDIA와 Kuwait Investment Authority의 참여를 포함한 50억 달러의 약정을 확보했다.
회사가 주장하는 Brookfield의 경쟁 우위는 전체 가치 사슬 통합, 즉 전력을 갖춘 토지 조달 및 인허가, 대규모 AI 공장 개발, 계량기 후측 및 기저 발전 제공, 계산 능력 금융, 반도체 기업 및 하이퍼스케일러와의 파트너십에 있다.
NextEra Energy와의 계획된 Paducah, Kentucky 개발은 이러한 통합 모델을 실제로 보여준다. 에너지부 전 우라늄 농축 시설을 기반으로 하며, 이 프로젝트는 1.2 GW 이상의 계산 용량을 지원하며 Brookfield가 1.8-GW 데이터센터 캠퍼스를 소유하고 운영한다. NextEra는 최대 2 GW의 천연가스 발전과 2.6 GW의 배터리 저장을 개발할 것이다. 개발은 약 1,000억 달러의 총 투자를 나타낼 수 있으며, 초기 운영은 2028년을 목표로 하고 전체 완공은 2032년이다. 결정적으로, 이 프로젝트는 인프라 비용을 지역 요금 납부자에게 전가하지 않고 개발자에게 할당하며, 이는 대규모 데이터센터 확장의 주요 정치적 장애물을 해결한다.
Brookfield는 또한 전력 저장 분야의 위치를 확대했다. 7월에 Blackstone에서 배터리 저장 개발자 Aypa Power를 약 70억 달러의 기업 가치로 인수하기로 합의했다. Aypa는 약 6.5 GW의 운영 및 계약 용량과 20 GW를 초과하는 개발 파이프라인을 제공하며, Brookfield가 발전, 저장, 상호연결, AI 규모의 복잡한 에너지 계약을 결합한 통합 에너지 솔루션을 제공할 수 있게 한다.
Brookfield의 야심은 더 나아간다. 8월에 NVIDIA는 Brookfield, Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR과 파트너십을 발표하여 AI 인프라를 위한 5,000억 달러 이상의 제3자 자본을 목표로 하는 독립적인 금융 플랫폼을 구축했다. 이 모델은 NVIDIA 계산 자체를 인프라로 취급하며, 데이터센터 내 구매 장비가 아닌 장기 사용 연동 수익으로 금융한다. Brookfield는 NAVER 및 NVIDIA와의 파트너십을 통해 NAVER의 National AI Factory Infrastructure를 확대하는 것을 국제적으로 추진하고 있다.