CIFR (Core Scientific)이 비트코인 채굴에서 AI 데이터센터 운영으로 전환하자 월스트리트의 지지 속에 주가가 급등했다.

Cipher Digital Inc. 주가가 2026년 9월 21일에 3.68% 상승했으며, 이는 비트코인 채굴에서 인공지능 및 고성능 컴퓨팅 인프라로의 전환에 대한 월스트릿의 증가하는 열정을 반영합니다.

모건 스탠리가 CIFR의 목표주가를 $43.50에서 $54로 인상했으며, 매수 등급을 유지하면서 향후 다양한 전력 프로젝트에 대한 기대를 확률 가중 모델에 반영했습니다. 웰스 파고는 매수 등급과 $25 목표주가로 커버리지를 개시했으며, Cipher Digital을 계약된 자산 기반 대비 프리미엄 가격에 거래되는 고위험, 고수익 AI 인프라 플레이로 특징지었습니다.

동사의 AI 데이터센터 인프라로의 전환은 실질적인 장기 계약으로 뒷받침됩니다: Amazon Web Services와의 15년 기간 300메가와트 캠퍼스 임차 계약, Fluidstack 및 Google과의 10년 AI 호스팅 계약, 그리고 2028년까지 그리드 연결을 목표로 하는 웨스트 텍사스의 1기가와트 규모 시설 Colchis에 대한 다수 소유권.

9월 3일, Cipher Digital은 최대 2.5기가와트의 현장 발전을 지원할 수 있는 횡방향 천연가스 파이프라인 계획을 발표했습니다. 이 "자체 발전" 모델은 데이터센터 경제의 핵심 제약 요소를 해결하여 동사가 제삼자로부터 계약하는 대신 전력 공급을 통제할 수 있게 합니다. 모건 스탠리의 업데이트된 모델은 Colchis, Mikeska, Apollo, Stingray Phase II 등 향후 전력 프로젝트를 명시적으로 포함합니다.

최근 수주간 CIFR은 중반대 $14에서 $19 이상으로 상승했으며, 이는 25~30% 상승을 나타냅니다. 주가는 기본적인 발표가 없음에도 불구하고 이달에 여러 차례 이중 숫자 일중 변동을 기록했으며, 이는 모멘텀 주도 거래 활동을 시사합니다.

재무적으로 Cipher Digital은 약 $223.9백만의 매출을 기록했지만 심각한 마이너스 마진과 0을 훨씬 밑도는 자기자본 수익률 및 자산 수익률을 보입니다. 동사는 적극적으로 지출하고 있으며 $410백만 이상의 자본지출과 급격한 마이너스 잉여현금흐름을 기록하고 있습니다. 부채 수준은 높으며 주가는 현재 수익 대비 매출액 대비 가격과 장부가 대비 가격의 프리미엄 배수를 기록하고 있습니다.

모든 애널리스트가 동의하지는 않습니다. Freedom Capital Markets는 $22 목표주가로 보유 등급을 유지하면서 2027년부터의 강한 계약 백로그를 인정하나 neocloud와 공동 입주 세그먼트의 불확실성에 대해 경고하고 있습니다. 더 넓은 애널리스트 합의는 강세를 띠고 있으며, 평균 등급은 매수이고 평균 목표주가는 현재 수준 이상입니다.