일론 머스크가 GE Vernova의 AI 전력 병목 현상 해결에 주력하고 있다.

일론 머스크는 AI 붐이 야기한 가장 시급한 제약 중 하나인, 업계의 고가 엔비디아 코퍼레이션(NASDAQ:NVDA) 칩에 전력을 공급할 충분한 전기를 확보하는 문제를 해결하기 위해 제조 역량을 강화하고 있다. 이러한 병목 현상을 해소하기 위해 스페이스X(NASDAQ:SPCX)는 텍사스주 바스트로프에 산업용 가스 터빈용 블레이드와 베인을 주조할 수 있는 파운드리를 건설 중이다. 최근 스페이스X의 채용 공고에서 시설 건설 및 운영 확대 계획이 상세히 언급된 바 있는 더 인포메이션(The Information)에 따르면, 이 프로젝트는 중공업 제조 분야로의 직접적인 진출을 의미한다. 머스크는 이후 X(구 트위터)에서 스페이스X가 주조 공정을 자체적으로 수행하겠다고 확인했으며, 이 조치가 천연가스 터빈의 도입을 최대 18개월 앞당길 수 있다고 지적했다.

이러한 전략적 전환은 GE 버노바 인크.(NYSE:GEV)가 투자자들에게 반복적으로 경고해 온 공급망 부문과 직접적으로 맞닿아 있다. GE 버노바의 스콧 스트라지크 CEO는 회사가 급증하는 터빈 수요를 감당하기 위해 공급업체들의 설비 확장을 적극적으로 압박해 왔다고 밝혔다. 5월 번스타인 컨퍼런스에서 스트라지크는 GE가 2024년 여름 주조 및 단조 공급업체들을 대상으로 상당한 생산량 증대를 요구했다고 밝혔으며, 일부 사례에서는 GE가 해당 공급업체들을 위해 새로운 용광로 건설을 자금 지원하기도 했다고 전했다. 그 이후로 이러한 압박은 더욱 강해졌다. GE는 2030년까지 대부분 판매 완료 상태이며, 올해 연간 약 20기가와트(GW) 수준인 터빈 생산량을 decade 말까지 30GW로 확대하기 위해 노력하고 있다.

이러한 생산 확대 목표는 머스크가 현재 수직 통합을 추진 중인 부품 공급망에 정확히 의존하고 있다. 7월 실적 발표 통화 회의에서 스트라지크는 2028년까지 연간 24GW의 출력을 달성하려면 2027년 내내 추가적인 주조 및 단조 부품의 공급이 필수적이라고 강조했다. 머스크는 이미 2월 심각한 주조 능력 부족으로 인해 스페이스X와 테슬라가 블레이드와 베인을 자체적으로 제조해야 할 수도 있다는 필요성을 시사한 바 있다. 스페이스X는 멤피스 인근 콜로서스 데이터 센터에 전력을 공급하기 위해 3년간 가스 터빈에 28억 달러 이상을 배정했다. 블레이드와 베인 생산을 자체적으로 개발하면 이러한 투자가 더 상류 공급망으로 확장되어, 현재 터빈 납기 일정을 좌우하는 공급망 마찰을 직접적으로 타격하게 된다.

데이터 센터의 급속한 확장은 이러한 긴급성을 부각시킨다. 데이터 센터 맵(Data Center Map)은 현재 4,767개의 미국 데이터 센터를 추적하고 있으며, 칼시(Kalshi) 트레이더들은 연말까지 이 수가 최소 5,300개에 도달할 확률을 66%로 평가하고 있다. 이러한 추세는 향후 몇 달 동안 수백 개의 신규 시설이 전력 그리드 대기열에 진입함을 의미하며, 가용 전력에 대한 경쟁을 심화시킨다. 가속화된 터빈 부품 제조는 병목 현상의 일부만 완화할 것이다. 스페이스X는 상업적 규모에서 이러한 부품을 신뢰성 있게 생산할 수 있음을 입증해야 하며, 스트라지크가 지적했듯이 광범위한 프로젝트 일정은 여전히 건설 지연, 허가 장애물, 연료 공급 물류, 그리고 보조 인프라 부족에 취약한 상태로 남아 있다.

수년간 인공지능 인프라의 핵심 과제는 첨단 반도체를 확보하는 것이었다. 이제 초점은 이를 운영하는 데 필요한 전기 용량을 확보하는 것으로 결정적으로 이동했다.

칼시와 벤징아(Benzinga)는 기존 데이터 협력 계약 하에 운영된다. 별도로 투자자 스티브 에이스먼은 현재 시장 가격이 2026년 경기 침체 가능성을 단지 8%로 반영하고 있음에도 불구하고, 오픈AI의 잠재적 실패가 즉각적인 경기 침체와 광범위한 기술 섹터의 매도세를 촉발할 수 있다고 경고했다.