버크셔 해서웨이의 그레그 애벨은 알파벳에 대한 100억 달러 투자를 강조하며, 구글의 AI 전략적 포지셔닝을 명시적으로 언급했다.

CEO 그레그 아벨이 이끄는 버크셔 해서웨이는 알파벳에 대한 지분을 꾸준히 확대하며 모회사의 인공지능(AI) 기회에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 시사하고 있다. 버크셔는 지난달 제2분기 동안 알파벳 보유량을 83% 증가시켰다고 발표했으며, 이로써 구글과 유튜브의 모회사인 알파벳은 버크셔의 세 번째로 큰 주식 포지션이 되었다. 규제 당국 제출 서류에 따르면, 버크셔는 6월 30일 기준 약 106억 주에 달하는 알파벳 지분을 보유하고 있으며, 이는 약 378억 달러어치에 해당한다. 이는 3개월 전 5,780만 주에서 크게 늘어난 수치다. 이 지분에는 알파벳의 AI 인프라 확장을 지원하기 위해 6월에 발표된 100억 달러 투자가 포함된다.

CNBC와의 인터뷰에서 아벨은 이 전략에 대해 “우리는 우리 회사들 내부에서 AI를 어떻게 활용하고 있는지, 그리고 어떤 혜택을 제공하고 있는지를 잘 파악하고 있습니다. 이러한 가시성이 추가적인 관심을 불러일으켰고, 우리는 구글을 중요한 경쟁자로 보게 되었습니다”라고 설명했다. 그는 이어 “구글은 특정 규모를 제시하지 않았지만, 우리가 100억 달러 규모의 지분을 고려해 볼 것을 권유했습니다. 워렌과 저는 그 규모에 대해 논의했습니다. 할인율 규모도 논의했고, 저는 6.5% 할인을 제안했으며, 우리는 이에 만족했습니다”라고 덧붙인 뒤 “결국 거래를 성사시켰습니다”라고 밝혔다.

이번 투자는 과거의 신중했던 태도와는 뚜렷한 변화를 보여준다. 몇 달 전 워런 버핏은 버크셔의 대규모 알파벳 포지션을 구축한 결정은 자신의 것이라고 밝히며, 이전에 더 빨리 투자하지 못한 것은 “실수”였음을 인정했다. 2012년 버크셔 해서웨이 주주총회에서 버핏과 고(故) 찰리 먼거 부회장은 애플이나 구글(현재의 알파벳) 매수를 고려할 것인지 질문받았다. 버핏은 두 기업 모두를 칭찬하면서도 “10년 후 이들이 훨씬 더 많은 가치를 지닐 것으로 봐도 전혀 놀라지 않겠지만, 나는 그 중 어느 것도 구매하고 싶지는 않습니다”라고 말했다. 2018년까지 버핏은 지코(Geico)를 통해 구글 광고 사업의 강점을 인지하게 되었으나, 구글이 장기적으로 승자가 될 것인지는 여전히 불확실하다는 입장을 유지했다.

더 넓은 시장 맥락은 AI 관련 자본 지출의 지속적인 급증을 반영한다. AI 붐은 세계 최대 기술 기업들을 주요 인프라 투자자로 변모시키고 있으며, 구글은 컴퓨팅 용량 확장에 수십억 달러를 투입하는 다른 네 개의 초대형 클라우드 공급자(hyperscaler)와 합류했다. 마이크로소프트, 메타, 아마존, 오라클과 함께 알파벳은 골드만 삭스가 2026년까지 글로벌 초대형 클라우드 공급자의 자본 지출이 약 1조 달러에 이를 것으로 전망하는 지출 사이클의 일부다. 골드만 삭스 애널리스트들은 8월 연구 보고서에서 “추정에 따르면 일반적으로 인용되는 초대형 클라우드 공급자의 자본 지출 예측치인 7,940억 달러는 전 세계 AI 자본 지출 총액을 약 2,000억 달러 정도 과소평가한 것으로 보인다. 동시에 7,940억 달러라는 수치는 미국 내 AI 투자 금액을 약 2,000억 달러 정도 과대평가한 것일 가능성이 높다”라고 작성했다.