Analyst Dan Ives notes that the AI capex boom continues 'full steam ahead' following TSLA and GOOGL earnings reports.
기술 전략가 Dan Ives는 Tesla Inc. (TSLA)와 Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL)의 최근 분기별 실적 발표 이후에도 AI 자본 지출 붐이 "전속력으로" 진행되고 있다고 말했습니다. "AI 혁명 자본 지출 서사가 어제 밤 Alphabet과 Tesla 실적으로 다시 한 번 확인되어 계속 전속력으로 진행 중입니다"라고 Ives는 X에 올린 글에서 말했습니다.
Deepwater Asset Management의 Gene Munster는 유사한 의견을 제시했으며, AI 인프라 트레이드가 여전히 유지되고 있고 기술 산업이 AI 투자 사이클의 "3이닝" 단계에 있다고 말했습니다. Tesla 주식은 목요일 장 전 거래에서 6% 이상 하락했으며, Alphabet의 A등급 주식은 약 5% 하락했습니다. 작성 시점 기준으로 TSLA와 GOOGL은 모두 Stocktwits에서 인기 급상승 종목 중 하나였습니다.
Ives는 높은 AI 인프라 지출이 단기적으로 수익성에 부담을 줄 수 있지만, 기업과 소비자 양쪽의 AI 도입이 가속화되는 것이 2분기 실적의 핵심 주제가 될 것이라고 지적했습니다. 그는 이것이 투자자의 인내심을 시험할 수 있지만, 자본 지출이 미래를 주도할 것이라고 강조했습니다.
Munster는 비슷한 입장을 보였으며, Alphabet과 Tesla의 높아진 자본 지출 전망이 광범위한 AI 인프라 스토리를 강화한다고 말했습니다. 증가된 지출이 수익성에 부담을 주었지만, 그는 산업이 여전히 AI 투자 사이클의 초기 단계에 있다고 믿고 있습니다. "인프라 트레이드는 높아진 자본 지출 전망에 따라 여전히 활발하며, 수익성이 압박받고 있습니다. 전반적으로 우리는 여전히 3이닝에 있다고 생각합니다"라고 말했습니다.
Munster는 Alphabet과 Tesla의 증가된 자본 지출 추정치가 AI 투자 트레이드에 유리하다고 덧붙였습니다. 그들의 실적 발표 이후, Microsoft Corp. (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN), Meta Platforms Inc. (META)에 대한 기대가 자본 지출 측면에서 높아졌다고 믿고 있습니다. "그들은 모두 서로의 페이스에 맞춰야 무엇을 놓치지 않을 수 있습니다"라고 말하면서, 이러한 사업 투자가 단기적으로 수익성에 하향 압력을 가할 것이라고 강조했습니다.
Munster는 또한 투자자들이 단기적으로는 수익성이 상승하지 않을 수 있지만, 장기적으로는 상승하거나 지속적으로 높은 수준을 유지할 것이라는 확신을 원할 것이라고 지적했습니다.
Tesla CEO Elon Musk는 실적 발표 후 애널리스트 전화 회의에서 회사가 자본 지출에 가능한 한 빠르게 투자해야 한다고 말했습니다. "우리는 너무 낭비적이지 않은 범위 내에서 가능한 한 빠르게 자본 지출에 투자해야 합니다. 따라서 우리는 극도로 높은 효율성의 자본 지출을 목표로 하려 하지 않습니다. 왜냐하면 그렇게 하면 진행 속도가 느려지기 때문입니다"라고 말했습니다.
Tesla CFO Vaibhav Taneja는 회사의 자본 지출이 2026년에 "25억 달러 이상"이 될 것이라고 말했으며, EV 대형 기업은 2분기(Q2) 동안 11억 달러의 현금 유출을 기록했으며, 이는 2024년 이후 처음입니다.
Alphabet은 현재 회계연도 동안 자본 지출이 증가할 것으로 예상하여, 1분기(Q1)에 제시한 1,800억~1,900억 달러 전망을 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정했습니다.
Stocktwits의 Tesla에 대한 소매 투자자 심리는 작성 시점 기준으로 중립 영역에서 추세를 보였으며, 거래자들은 Alphabet에 대해 매우 강세를 느꼈습니다. TSLA 주식은 연간 기준으로 17% 하락했으며, GOOGL 주식은 9% 상승했습니다. S&P 500 ETF (SPY)는 지난 12개월 동안 19% 상승했으며, Invesco QQQ Trust (QQQ)는 26% 상승했습니다.