Pluang는 고평가에도 불구하고 AI 붐과 데이터센터 수요를 직접적으로 수혜받는 점을 들어 Bloom Energy(BE)에 대해 매수 등급으로 상향 조정했다.

블룸 에너지는 가스 터빈 기술 지연 속에서도 긴급한 데이터 센터 및 하이퍼스케일러의 요구를 해결할 수 있는 빠른 도입 능력으로 인해 매수(Buy) 등급으로 상향 조정되었다. 거의 80배의 순이익 대비 높은 밸류에이션은 강력한 운영 레버리지, 증가하는 서비스 마진, 견고한 백로그 전환 파이프라인에 의해 뒷받침된다. 현재 마진이 22%인 서비스 수익은 제품 도입과 애태치율(attach rate)이 증가함에 따라 이익에 더 크게 기여할 것으로 예상된다.

2026년 이후 매출 성장이 다소 둔화될 수 있지만, 블룸 에너지는 2028 회계연도까지 연평균 약 50%의 성장률을 유지하고 자유현금흐름(Free Cash Flow) 마진을 21% 이상 유지할 것으로 전망된다. 이러한 기본적 요건은 AI 주도 신성장 섹터에 대한 표적 노출을 원하는 투자자에게 매력적인 주식이다.