Alphabet 上调 2026 年 AI 资本开支至约 2050 亿美元，坦承"自建速度跟不上需求"

Alphabet 已将 2026 年 AI 资本开支预测上调至约 2050 亿美元，并公开表示将依赖外部云厂商弥补算力缺口；此消息曾引发 Neocloud 板块大幅拉升（CoreWeave +7.6%、Nebius +12.5%、IREN +26%），微软/谷歌/亚马逊/Meta 四巨头 2026 年 AI 资本开支合计预计达 7250 亿美元，同比增约 77%。 点评：超大规模厂商向第三方 Neocloud 溢出算力需求是整个板块估值逻辑的核心支柱，但这次拉升随后被 GAAP 亏损担忧快速吞回，说明利好需求的"故事"必须配合利好盈利的"数字"才能形成持久上涨。

延伸阅读:Tom's Hardware